平倉是源于商品期貨交易的一個術語，指的是期貨買賣的一方為對銷以前買進或賣出的期貨合約而進行的成交行為。平倉是在股票交易中，多頭將所買進的股票賣出，或空頭買回所賣出股票行為的統(tǒng)稱。

概念

期貨交易的全過程可以概括為建倉、持倉、平倉或?qū)嵨锝桓睢?/p>

建倉也叫開倉，是指交易者新買入或新賣出一定數(shù)量的期貨合約。在期貨市場上買入或賣出一份期貨合約相當于簽署了一份遠期交割合同。如果交易者將這份期貨合約保留到最后交易日結(jié)束他就必須通過實物交割或現(xiàn)金清算來了結(jié)這筆期貨交易。然而，進行實物交割的是少數(shù)，大部分投機者和套期保值者一般都在最后交易日結(jié)束之前擇機將買入的期貨合約賣出，或?qū)①u出的期貨合約買回。即通過一筆數(shù)量相等、方向相反的期貨交易來沖銷原有的期貨合約，以此了結(jié)期貨交易，解除到期進行實物交割的義務。這種買回已賣出合約，或賣出已買入合約的行為就叫平倉。平倉是指期貨投資者買入或者賣出與其所持股指期貨合約的品種、數(shù)量及交割月份相同但交易方向相反的股指期貨合約，以了結(jié)股指期貨交易的行為。也可理解為：平倉是指交易者了結(jié)持倉的交易行為，了結(jié)的方式是針對持倉方向作相反的對沖買賣。

期貨交易中的平倉相當于股票交易中的賣出。由于期貨交易具有雙向交易機制，與開倉相對應，平倉也有買入平倉 - 對應于賣出開倉和賣出平倉 - 對應于買入開倉兩種類型。

舉例說明

比如，某投資者在12月15日開倉買進1月滬深300指數(shù)期貨10手（張），成交價為1400點，這時，他就有了10手多頭持倉。到12月17日，該投資者見期貨價上漲了，于是在1415點的價格賣出平倉6手1月股指期貨，成交之后，該投資者的實際持倉就只有4手多單了。如果當日該投資者在報單時報的是賣出開倉6手1月股指期貨，成交之后，該投資者的實際持倉就不是原來的4手多單，而是10手多頭持倉和6手空頭持倉了。

期貨買賣

看漲行情→買入開倉→賣出平倉

看跌行情→賣出開倉→買入平倉

分類

對沖

對沖平倉是期貨投資企業(yè)在同一期貨交易所內(nèi)通過買入賣出相同交割月份的期貨合約，用以了結(jié)先前賣出或買入的期貨合約。

強制

強制平倉是指倉位持有者以外的第三人（期貨交易所或期貨經(jīng)紀公司）強行了結(jié)倉位持有者的倉位，又稱被斬倉或被砍倉。

在期貨交易中發(fā)生強行平倉的原因較多，譬如客戶未及時追加交易保證金、違反交易頭寸限制等違規(guī)行為、政策或交易規(guī)則臨時發(fā)生變化等。而在規(guī)范的期貨市場上，最為常見的當屬因客戶交易保證金不足而發(fā)生的強行平倉。具體而言，是指在客戶持倉合約所需的交易保證金不足，而其又未能按照期貨公司的通知及時追加相應保證金或者主動減倉，且市場行情仍朝持倉不利的方向發(fā)展時，期貨公司為避免損失擴大而強行平掉客戶部分或者全部倉位，將所得資金填補保證金缺口的行為。

白銀平倉的方法有以下幾種：

1.止損平倉：有一定的盈利時提止損保護成本，然后隨著白銀行情的發(fā)展根據(jù)技術圖形提止損，直至止損被打掉。此法適用于單邊行情。如果是在去年下半年用此法平倉的朋友，絕對賺得盆滿缽滿。

2.次頂平倉：有一定的盈利時提止損保護成本，然后隨著行情的發(fā)展根據(jù)技術圖形提止損。當觀察到價格無力再創(chuàng)新高，有回落跡象時即平倉。此平倉方法是止損平倉法的改良升級版，可以在最大程度上把握應有的利潤。

3.支阻平倉：當價格到達或即將到達下一個支阻位就平倉，不必等待沖擊結(jié)果。此法適用于震蕩行情或者撈回調(diào)搶反彈。碰到單邊，支阻大多是無效的，必和大把的利潤失之交臂。

4.目標平倉：把每一次下單都當成是一個高勝算的賭局，下單同時設好止損和止盈，止盈目標起碼是止損的三倍，同時按照固定損失金額調(diào)整開倉頭寸。當持有一定的盈利時即提止損保護成本。

5.組合平倉法：杠桿調(diào)低一半，一單分成兩單做。一單采用支阻平倉法或者目標平倉法，用于對付震蕩;另一單采用止損平倉法或者次頂平倉法，保護成本后隨行情而去，用來捕獲單邊。

持倉概念

建倉之后尚沒有平倉的合約，叫未平倉合約或者未平倉頭寸，也叫持倉。交易者建倉之后可以選擇兩種方式了結(jié)期貨合約：要么擇機平倉，要么保留至最后交易日并進行實物交割。

分類

平倉可分為對沖平倉和強制平倉。

對沖平倉是期貨投資企業(yè)在同一期貨交易所內(nèi)通過買入賣出相同交割月份的期貨合約，用以了結(jié)先前賣出或買入的期貨合約。所謂的強制平倉就是指倉位持有者以外的第三人 - 期貨交易所或期貨經(jīng)紀公司，常見的如福匯環(huán)球金匯交易平臺強行了結(jié)倉位持有者的倉位，又稱被斬倉或被砍倉。

在期貨交易中發(fā)生強行平倉的原因較多，譬如客戶未及時追加交易保證金、違反交易頭寸限制等違規(guī)行為、政策或交易規(guī)則臨時發(fā)生變化等。而在規(guī)范的期貨市場上，最為常見的當屬因客戶交易保證金不足而發(fā)生的強行平倉。具體而言，是指在客戶持倉合約所需的交易保證金不足，而其又未能按照期貨公司的通知及時追加相應保證金或者主動減倉，且市場行情仍朝持倉不利的方向發(fā)展時，期貨公司為避免損失擴大而強行平掉客戶部分或者全部倉位，將所得資金填補保證金缺口的行為。

對沖平倉與強制平倉的區(qū)別

在交易過程中，期貨交易所按規(guī)定采取強制平倉措施，其發(fā)生的平倉虧損，由會員或客戶承擔。實現(xiàn)的平倉盈利，如屬于期貨交易所因會員或客戶違規(guī)而強制平倉的，由期貨交易所計入營業(yè)外收入處理，不再劃給違規(guī)的會員或客戶；如因國家政策變化及連續(xù)漲、跌停板而強制平倉的，則應劃給會員或客戶。

方法

止損平倉：有一定的盈利時提止損保護成本，然后隨著行情的發(fā)展根據(jù)技術圖形提止損，直至止損被打掉。此法適用于單邊行情。

次頂平倉：當觀察到價格無力再創(chuàng)新高，有回落跡象時即平倉。此平倉方法是止損平倉法的改良升級版，可以在最大程度上把握應有的利潤。

支阻平倉：當價格到達或即將到達下一個支阻位就平倉，不必等待沖擊結(jié)果。此法適用于震蕩行情或者撈回調(diào)搶反彈。碰到單邊，支阻大多是無效的，必和大把的利潤失之交臂。

目標平倉：把每一次下單都當成是一個高勝算的賭局，下單同時設好止損和止盈，止盈目標起碼是止損的三倍，同時按照固定損失金額調(diào)整開倉頭寸。當持有一定的盈利時即提止損保護成本。假設盈虧比3：1（這是最起碼的），做單成功率只要達到25%即可達到盈虧平衡點。假設成功率7：3，那么系統(tǒng)的整體風報比則為（7*3）：（3*1）也就是7：1。此法同樣最適用于震蕩行情。