發(fā)行債券，是發(fā)行人以借貸資金為目的，依照法律規(guī)定的程序向投資人要約發(fā)行代表一定債權(quán)和兌付條件的債券的法律行為，債券發(fā)行是證券發(fā)行的重要形式之一。是以債券形式籌措資金的行為過程通過這一過程，發(fā)行者以最終債務(wù)人的身份將債券轉(zhuǎn)移到它的最初投資者手中。

會(huì)計(jì)科目

本科目核算銀行為籌集長期資金而實(shí)際發(fā)行的債券及應(yīng)付的利息。銀行發(fā)行債券時(shí)，如發(fā)行費(fèi)用大于發(fā)行期間凍結(jié)資金所產(chǎn)生的利息收入，按發(fā)行費(fèi)用減去發(fā)行期間凍結(jié)資金所產(chǎn)生的利息收入后的差額，根據(jù)發(fā)行債券籌集資金的用途，屬于用于固定資產(chǎn)項(xiàng)目的，按照借款費(fèi)用資本化的處理原則處理；屬于其他用途的，計(jì)入當(dāng)期損益。如發(fā)行費(fèi)用小于發(fā)行期間凍結(jié)資金所產(chǎn)生的利息收入，按發(fā)行期間凍結(jié)資金所產(chǎn)生的利息收入減去發(fā)行費(fèi)用后的差額，視同發(fā)行債券的溢價(jià)收入，在債券存續(xù)期間于計(jì)提利息時(shí)攤銷。

其他借款費(fèi)用的處理原則，比照長期借款借款費(fèi)用資本化的處理規(guī)定辦理。

銀行發(fā)行附有贖回選擇權(quán)的可轉(zhuǎn)換銀行債券，其在贖回日可能支付的利息補(bǔ)償金，即債券約定贖回期間屆滿日應(yīng)支付的利息減去應(yīng)付債券票面利息的差額，應(yīng)在債券發(fā)行日至債券約定贖回屆滿日期間計(jì)提應(yīng)付利息，計(jì)提的應(yīng)付利息，按借款費(fèi)用資本化的處理原則處理。

按期計(jì)息

銀行債券應(yīng)按期計(jì)提利息；溢價(jià)或折價(jià)發(fā)行債券，其實(shí)際收到的金額與債券票面金額的差額，應(yīng)在債券存續(xù)期間內(nèi)分期平均攤銷。攤銷方法應(yīng)采用實(shí)際利率法。

分期計(jì)提利息及攤銷溢價(jià)、折價(jià)時(shí)，應(yīng)區(qū)別情況處理：

面值發(fā)行債券應(yīng)計(jì)提的利息，借記“利息支出”、“金融企業(yè)往來支出”等科目，貸記本科目（應(yīng)計(jì)利息）。

溢價(jià)發(fā)行債券，按應(yīng)攤銷的溢價(jià)金額，借記本科目（債券溢價(jià)），按應(yīng)計(jì)利息與溢價(jià)攤銷額的差額，借記“利息支出”、“金融企業(yè)往來支出”等科目，按應(yīng)計(jì)利息，貸記本科目（應(yīng)計(jì)利息）。

折價(jià)發(fā)行債券，按應(yīng)攤銷的折價(jià)金額和應(yīng)計(jì)利息之和，借記“利息支出”、“金融企業(yè)往來支出”科目，按應(yīng)攤銷的折價(jià)金額，貸記本科目（債券折價(jià)），按應(yīng)計(jì)利息，貸記本科目（應(yīng)計(jì)利息）。

按期付息

對(duì)于銀行按期付息、到期償還本金的應(yīng)付債券，按期計(jì)提的利息也可以在“應(yīng)付利息”科目核算。銀行按期計(jì)提利息時(shí)，借記“在建工程”、“長期待攤費(fèi)用”科目，貸記“應(yīng)付利息”科目。

債券到期，支付債券本息時(shí)，借記本科目（債券面值、應(yīng)計(jì)利息）或“應(yīng)付利息”科目，貸記“存放中央銀行款項(xiàng)”等科目。

銀行發(fā)行的可轉(zhuǎn)換銀行債券應(yīng)在本科目中設(shè)置“可轉(zhuǎn)換銀行債券”明細(xì)科目核算。發(fā)行的可轉(zhuǎn)換銀行債券在發(fā)行以及轉(zhuǎn)換為股票之前，應(yīng)按一般債券進(jìn)行賬務(wù)處理。

當(dāng)可轉(zhuǎn)換銀行債券持有人行使轉(zhuǎn)換權(quán)利，將其持有的債券轉(zhuǎn)換為股票，按債券的面值，借記本科目 - 債券面值，按未攤銷的溢價(jià)或折價(jià)，借記或貸記本科目 - 債券溢價(jià)、債券折價(jià)，按已提的利息，借記本科目 - 應(yīng)計(jì)利息，按股票面值和轉(zhuǎn)換的股數(shù)計(jì)算的股票面值總額，貸記“實(shí)收資本”或“股本”科目，按實(shí)際用現(xiàn)金支付的不可轉(zhuǎn)換股票的部分，貸記“現(xiàn)金”等科目，按其差額，貸記“資本公積——股本溢價(jià)”科目。未轉(zhuǎn)換為股份的可轉(zhuǎn)換銀行債券，其到期還本付息的賬務(wù)處理，按上述一般債券處理。

銀行在發(fā)行債券時(shí)，應(yīng)將待發(fā)行債券的票面金額，債券票面利率、還本期限與方式、發(fā)行總額、發(fā)行日期和編號(hào)、委托代售部門、轉(zhuǎn)換股份等情況在備查簿中進(jìn)行登記。

本科目按債券種類設(shè)置明細(xì)賬。

本科目期末貸方余額，反映銀行尚未償還的債券本息。

特點(diǎn)

發(fā)行債券的優(yōu)缺點(diǎn)介于上市和銀行借款之間，也是一種實(shí)用的融資手段，但關(guān)鍵是選好發(fā)債時(shí)機(jī)。選擇發(fā)債時(shí)機(jī)要充分考慮對(duì)未來利率的走勢預(yù)期。債券種類很多，中國常見的有企業(yè)債券和公司債券以及可轉(zhuǎn)換債券。企業(yè)債券要求較低，公司債券要求則相對(duì)嚴(yán)格，只有國有獨(dú)資公司、上市公司、兩個(gè)國有投資主體設(shè)立的有限責(zé)任公司才有發(fā)行資格，并且對(duì)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率以及資本金等都有嚴(yán)格限制?？赊D(zhuǎn)換債券只有重點(diǎn)國有企業(yè)和上市公司才能夠發(fā)行。

采用發(fā)行債券的方式進(jìn)行融資，其好處在于還款期限較長，附加限制少，資金成本也不太高，但手續(xù)復(fù)雜，對(duì)企業(yè)要求嚴(yán)格，而且中國債券市場相對(duì)清淡，交投不活躍，發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)大，特別是長期債券，面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)較大，而又欠缺風(fēng)險(xiǎn)管理的金融工具。

研究應(yīng)用

目前，國內(nèi)外眾多學(xué)者對(duì)于中小企業(yè)債券融資已經(jīng)做了很多研究，并產(chǎn)生了一系列非常值得利用的成果。但是這些研究，主要是從宏觀上對(duì)企業(yè)債券融資與股票融資和銀行貸款進(jìn)行比較分析，探討對(duì)中小企業(yè)發(fā)行債券融資需要?jiǎng)?chuàng)造何種市場環(huán)境的問題，卻很少從中小企業(yè)債券融資償債能力方面出發(fā)，研究中小企業(yè)發(fā)行債券融資的可行性。

債券融資實(shí)屬債務(wù)融資，能否按期足額償還債務(wù)是債券融資成功與否的關(guān)鍵因素，償還債務(wù)往往是以現(xiàn)金來實(shí)現(xiàn)，企業(yè)現(xiàn)金存量和現(xiàn)金流量情況能說明企業(yè)自身的償債能力，從而確定企業(yè)的債務(wù)規(guī)模，那么在對(duì)應(yīng)債務(wù)規(guī)模下所進(jìn)行的債券融資是具有償債實(shí)現(xiàn)能力的，即發(fā)行債券融資就是可行的。