日內(nèi)交易是一種交易模式，英文名字是daytrade,主要是指持倉時(shí)間短，不留過夜持倉的交易方式。日內(nèi)交易捕捉入市后能夠馬上脫離入市成本的交易機(jī)會(huì)，入市之后如果不能馬上獲利，就準(zhǔn)備迅速離場(chǎng)。因?yàn)檫@種交易方式在市時(shí)間短，所以承受的市場(chǎng)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)較低。目前，在亞洲由道富投資首創(chuàng)的股票日內(nèi)交易這一模式，在全球范圍內(nèi)有很多采用此交易方式取得穩(wěn)定的盈利，獲得了成功，因此股票日內(nèi)交易現(xiàn)在已經(jīng)被越來越多的人所推崇和接受。

操作理念

對(duì)投機(jī)市場(chǎng)的不同理解造成了不同的交易方式。日內(nèi)短線操盤手認(rèn)為，市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)由于受眾多因素的影響，表現(xiàn)出有很大的不確定性，市場(chǎng)預(yù)測(cè)是很困難的，而且越是期限長(zhǎng)的價(jià)格預(yù)測(cè)越是不可能，相對(duì)短期市場(chǎng)的預(yù)測(cè)由于影響價(jià)格的因素有限而相對(duì)誤差小、準(zhǔn)確性高，并且短期市場(chǎng)的波動(dòng)主要受交易者的投機(jī)行為影響，在短期內(nèi)，投機(jī)群體比較固定，投機(jī)行為的固定特征比較明顯，這就給短期交易者對(duì)市場(chǎng)的預(yù)測(cè)提供了參考。

日內(nèi)交易優(yōu)點(diǎn)由于持倉時(shí)間短，所以回避了一些無法預(yù)測(cè)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，所以交易狀況比較穩(wěn)定。其缺點(diǎn)每日專心盯盤，比較費(fèi)神，對(duì)自身的綜合素質(zhì)要求較高。

特點(diǎn)解析

影響商品期貨價(jià)格的因素非常之多，這些影響因素綜合在一起共同決定了不同品種日內(nèi)和日間的行情價(jià)格，形成具有一定規(guī)律的走勢(shì)特點(diǎn)。對(duì)長(zhǎng)線交易者而言，基本面分析很重要，而對(duì)于日內(nèi)短線交易者而言，盤面不同時(shí)間點(diǎn)走勢(shì)特點(diǎn)的分析、心理狀態(tài)的把握以及技術(shù)指標(biāo)的研判等顯得尤為重要。將日內(nèi)交易以時(shí)間劃分為不同的時(shí)段，通過對(duì)不同時(shí)間段價(jià)格走勢(shì)的分析，總結(jié)出某些特點(diǎn)對(duì)交易者會(huì)有比較好的參考價(jià)值。

根據(jù)時(shí)間而劃分的分時(shí)走勢(shì)圖

一、9:00開盤價(jià)的確認(rèn)

期貨的開盤價(jià)是在8:55—9:00之間集合競(jìng)價(jià)時(shí)段確定的，它作為一天行情走勢(shì)的起始點(diǎn)，是多空雙方經(jīng)過考量斟酌之后以集合競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生的。影響開盤價(jià)的因素很多，不同品種開盤價(jià)會(huì)反映出這種差異。

綜合判斷，從價(jià)格走勢(shì)的受影響的程度分析，國(guó)內(nèi)期貨品種可以分為兩類，一類是受外盤影響較大，具有國(guó)際化屬性品種：比如黃金、銅、鋁、鋅、燃油、大豆和天膠等。這類品種的開盤價(jià)受隔夜外盤影響較大，日間走勢(shì)特別容易出現(xiàn)缺口；另一類則是由國(guó)內(nèi)因素所主導(dǎo)的品種：比如白糖、小麥、玉米等品種，開盤價(jià)主要是受國(guó)內(nèi)消息的影響，因此大多順延昨日尾盤價(jià)格走勢(shì)而產(chǎn)生當(dāng)日的開盤價(jià)格。

次日開盤價(jià)的預(yù)測(cè)除了關(guān)注隔夜外盤情況之外，另外也受突發(fā)性事件的影響，比如以前的H1N1事件，美豆盤中罕見跌停，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)受此影響跳空低開，盤中跌停。另外對(duì)于一些國(guó)際性的商品來說，外盤價(jià)格與國(guó)內(nèi)品種價(jià)格之間有一個(gè)穩(wěn)定的比值關(guān)系，投資者可以根據(jù)外盤的收盤情況，預(yù)測(cè)出內(nèi)盤開盤價(jià)的大致范圍。

二、9:00—9:30日內(nèi)價(jià)格走勢(shì)的重要觀察階段

9:00—9:30這個(gè)時(shí)段是來完成修正開盤價(jià)格的。因?yàn)殚_盤價(jià)格是按照最大成交量原則，以集合競(jìng)價(jià)后第一筆成交價(jià)為開盤價(jià)而形成確定的，在集合競(jìng)價(jià)階段，不是所有的買賣單子都可以成交，這就存在一個(gè)問題：這個(gè)開盤價(jià)并不是經(jīng)過所有交易者認(rèn)可的。因此開盤之后各類資金會(huì)通過對(duì)各項(xiàng)消息的不同研判進(jìn)場(chǎng)參與交易并操作頭寸，從而形成日內(nèi)第一波多空雙方搏殺，在搏殺中進(jìn)一步修正開盤價(jià)。

9:00—9:30修正時(shí)段內(nèi)，開盤后的5分鐘主要是消化隔夜外盤以及消息面的影響，期價(jià)存在過激反應(yīng)，后面的時(shí)間主要是對(duì)過激期價(jià)進(jìn)行修正，這種修正多出現(xiàn)在開盤即大幅下跌或者大幅上漲的走勢(shì)中。經(jīng)過修正后的開盤價(jià)對(duì)一天的走勢(shì)都具有重要的參考作用，通常也把開盤后的半小時(shí)作為一天中最為重要的觀察時(shí)段。

三、9:30—14:30多空搏殺階段

1.倉量是判斷走勢(shì)的重要技術(shù)分析依據(jù)

這段時(shí)間是交易者經(jīng)過對(duì)前期走勢(shì)觀察以及理解之后，進(jìn)入市場(chǎng)獲得期價(jià)波動(dòng)收益的主要時(shí)間，也是一天中交易時(shí)間最長(zhǎng)的時(shí)段。這段時(shí)間內(nèi)資金的關(guān)注度以及多空方向的選擇，對(duì)價(jià)格的變化起關(guān)鍵的作用。成交量和持倉量是資金對(duì)價(jià)格走勢(shì)方向偏好的一種外在表現(xiàn)，通過對(duì)成交量和持倉量的研判，可以判斷出價(jià)格漲跌的方向性及持續(xù)性并為日內(nèi)交易提供技術(shù)上的支持。

2.市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)按照某種形態(tài)反復(fù)進(jìn)行，日內(nèi)行情亦如此

在9:00-9:30時(shí)段多空雙方所共同創(chuàng)造的價(jià)格波動(dòng)形態(tài)，在一定程度上是日內(nèi)走勢(shì)的一個(gè)縮影，基本預(yù)示著日內(nèi)后市的價(jià)格走勢(shì)。究其原因主要有兩點(diǎn)：

一、開盤后半小時(shí)占據(jù)全天1/8的成交時(shí)間，而據(jù)統(tǒng)計(jì)成交量卻占據(jù)全天的1/5左右，大量資金拼殺所形成的走勢(shì)為日內(nèi)以后期價(jià)走勢(shì)形成了一種直接的心理影響和參考作用。

二、一般來說，早盤半小時(shí)若呈現(xiàn)平開或者高開走勢(shì)，則需觀察開盤三線（連續(xù)10分鐘K線）或者開盤兩線（連續(xù)15分鐘K線），若連續(xù)收陽線，則今日走勢(shì)以偏多走勢(shì)為主，反之以偏空走勢(shì)為主；若呈現(xiàn)低開走勢(shì)，則可觀察昨日收盤價(jià)格與今日開盤價(jià)之間的缺口，若開盤之后期價(jià)連續(xù)上行超過3個(gè)缺口的點(diǎn)位，那么說明市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)，反之市場(chǎng)偏弱，投資者日內(nèi)不益大幅看多。

3.盤中關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)分析

在9:30—14:30這一階段，存在兩個(gè)休市時(shí)間段，其中上午盤在10:15—10:30。經(jīng)歷了前期修正開盤和多空拼殺之后，日內(nèi)走勢(shì)慢慢趨于穩(wěn)定，這15分鐘的休市階段，能使投資者更多地對(duì)后市交易進(jìn)行重新思考，因此10:30就成為市場(chǎng)日內(nèi)后市走向的一個(gè)重要觀察點(diǎn)或者操作點(diǎn)。

4.下午開盤價(jià)的分析

受國(guó)內(nèi)中午休市2個(gè)小時(shí)的影響，下午13:30的開盤價(jià)主要受以下因素影響：①中午外盤的走勢(shì)狀況；②對(duì)午間市場(chǎng)出現(xiàn)的新信息反應(yīng)；③對(duì)日內(nèi)前期走勢(shì)的加強(qiáng)。這三方面的因素（包括并不限于）結(jié)合在一起共同決定了下午的開盤價(jià)以及午盤后的走勢(shì)狀況，但在沒有重大利多和利空影響的條件下，午盤后的走勢(shì)主要以加強(qiáng)日內(nèi)前期走勢(shì)為主。

四、14:30—15:00多空力量的確認(rèn)和尾盤修正階段

經(jīng)過前三階段的多空搏殺，日內(nèi)多空力量已經(jīng)獲得確認(rèn)，一般就會(huì)體現(xiàn)出強(qiáng)者更強(qiáng)，弱者更弱的特點(diǎn)。但是在離收盤前15分鐘時(shí)，價(jià)格一般會(huì)出現(xiàn)相反的行情，特別是收盤前的10分鐘。究其原因主要有以下兩方面：一是日內(nèi)炒單者選擇平倉出局；二是大量資金通過對(duì)未來市場(chǎng)信息的理解和消化來預(yù)測(cè)明日價(jià)格走勢(shì)，從而選擇多空方向進(jìn)入市場(chǎng)，以上兩方面的因素相互影響造成了尾盤的相反波動(dòng)。

五、日內(nèi)操盤操作

綜上所述的日內(nèi)走勢(shì)的特點(diǎn)，可以得到以下幾點(diǎn)建議供交易者參考：

第一、今日開盤價(jià)格是對(duì)昨日收盤之后外盤走勢(shì)狀況以及各類消息面綜合反應(yīng)的結(jié)果，但是9點(diǎn)開盤價(jià)存在修正的需求。

第二、9:00—9:30時(shí)段主要特點(diǎn)是修正開盤時(shí)段，在一定程度上決定日內(nèi)整體多空走勢(shì)，資金大量拼殺，價(jià)格波動(dòng)劇烈。鑒于以上三個(gè)特點(diǎn)，建議一般交易者仔細(xì)觀察此交易時(shí)段，對(duì)日內(nèi)多空整體趨勢(shì)進(jìn)行分別，情況不明暫不要參與，而日內(nèi)短線搶帽者可在這個(gè)多空雙方分歧較大的階段，來回?fù)尮ィ浞掷么蟮牟▌?dòng)以及盤面靈活性來賺錢。

第三、開盤后的半個(gè)小時(shí)，多空雙方基本分出高下，到了9:30—14:30時(shí)段，價(jià)格運(yùn)行相對(duì)平穩(wěn)，日內(nèi)的趨勢(shì)性較強(qiáng)，交易風(fēng)險(xiǎn)較小，收益相對(duì)也穩(wěn)定，適合普通交易者介入，但也應(yīng)注意在這段時(shí)間內(nèi)需要分析和觀測(cè)技術(shù)指標(biāo)以及倉量的變化從而審慎對(duì)入市價(jià)格以及開平倉時(shí)機(jī)進(jìn)行把握。

第四，9:00—9:30時(shí)段的走勢(shì)與9:30—14:30時(shí)段的走勢(shì)殊途同歸，其中10:30是日內(nèi)趨勢(shì)是否反轉(zhuǎn)的重要觀察點(diǎn)或者操作節(jié)點(diǎn)。

第五，收盤前半小時(shí)內(nèi)，因?yàn)橘Y金進(jìn)入以及日內(nèi)炒單者的平倉出局，價(jià)格大幅波動(dòng)，建議一般投資者不要在這個(gè)時(shí)段進(jìn)行日內(nèi)短線的交易。

以上日內(nèi)點(diǎn)位分析是建立在統(tǒng)計(jì)和經(jīng)驗(yàn)歸納的基礎(chǔ)之上，但并不全是包打天下的辦法，交易者在實(shí)際操作之中還應(yīng)與基本面信息、日內(nèi)波動(dòng)點(diǎn)位等因素相互結(jié)合進(jìn)行印證，從而把握好出入場(chǎng)時(shí)機(jī)。

需要的心態(tài)

心理沉著冷靜，氣度優(yōu)雅，打開機(jī)器，讓市場(chǎng)在自己的面前一秒一秒展現(xiàn)，如果市場(chǎng)出現(xiàn)符合自己的交易機(jī)會(huì)及時(shí)介入，贏了不喜形于色，輸了不垂頭喪氣，錯(cuò)過不懊悔，牢記技術(shù)要領(lǐng)，進(jìn)退有據(jù)，僅此而已。

這就是一個(gè)投機(jī)者的生活，不能被市場(chǎng)以外的東西影響自己的心態(tài)。大部分人為什么模擬比實(shí)戰(zhàn)作的好的主要原因就是在心態(tài)上。實(shí)戰(zhàn)時(shí)心態(tài)不平和，賺了還想賺，賠了就急于扳回來，交易混亂，進(jìn)退失據(jù)，最終造成交易的不成功。交易要樹立這樣一個(gè)觀念，按照自己的規(guī)則作了，不論輸贏，都不后悔，當(dāng)兵打仗就不能怕死，做交易員就不能怕賠錢，只要按照規(guī)則作了，就沒有什么后悔的。

俗話說，有什么樣的心態(tài)決定成就多大的事業(yè)。古人云，形而上者謂之道，形而下者謂之器，在交易中形而上者是市場(chǎng)理念、交易理念之類的東西，更是一個(gè)人的心態(tài)、氣度。形而下者才是技巧之類的東西。

成長(zhǎng)之道

摘自《華爾街操盤手日記》

傳統(tǒng)交易員培訓(xùn)方案一上來就讓交易員試著去抓大的行情，比如說，持有幾天或更長(zhǎng)時(shí)間。這樣固然助于交易員樹立長(zhǎng)遠(yuǎn)的眼光，但是訓(xùn)練的強(qiáng)度不夠，以至于效率不高，成才率低。新的培養(yǎng)思路則是讓交易員去試著去抓很小的波動(dòng)開始，然后再逐步過渡到去抓大的行情。這樣的好處是訓(xùn)練強(qiáng)度很高，有助于盡快養(yǎng)成“堅(jiān)決止損”和“順勢(shì)操作”等好習(xí)慣，并且在積累了足夠的盤感和經(jīng)驗(yàn)之后，交易員能更好的把握大的行情，更好的控制風(fēng)險(xiǎn)。

所以，學(xué)做交易最好從超短線交易（scalping）入手。所謂超短線，就是每次只賺兩三分錢就走人陪兩三分錢也走人，每天做幾百次的交易，想辦法讓賺錢的次數(shù)多于賠錢的次數(shù)。因?yàn)槊看蔚挠际敲拦蓛扇皱X，所以每次的損失也必須嚴(yán)格的控制在每股三分錢以內(nèi)。這就要求交易員堅(jiān)決止損，毫不猶豫，并且還要做到靈活果斷，反應(yīng)敏捷——機(jī)會(huì)來時(shí)迅速出擊，情況不妙就平進(jìn)平出或賠一分錢走人，不一定死等到三分錢的止損位才止損。

假設(shè)一個(gè)交易員一天做了300次交易，其中60%的交易賺錢，平均每次每股賺2分，另外的40%的交易賠錢，平均每次每股賠2分。如果他每次的倉位都是2000股，那么，他的盈利的交易共賺進(jìn)7200美元（2000*0.02美元*300*60%=7200美元），而虧損的交易共賠出4800美元（2000*0.02美元*300*40%=4800美元），剩下的2400美元的毛利。交易成本大概是1000股雙邊2美元，300次交易共計(jì)1200美元，最后當(dāng)天的利潤(rùn)為1200美元。

超短線交易的盈利模式有三個(gè)不可或缺的組成部分：第一，堅(jiān)決止損，把損失控制在既定的范圍之內(nèi)，否則，及時(shí)賺錢的交易次數(shù)遠(yuǎn)大于賠錢的次數(shù)，也還是有可能賺不到錢：第二，有一定的正確率，60%~70%的交易賺錢即可，不要奢望太高；第三，每天的交易次數(shù)夠多，只有次數(shù)多，才能保證概率的有效性；只有次數(shù)夠多，才能充分發(fā)揮低成本高速度的優(yōu)勢(shì)；只有次數(shù)夠多，才能盡快鍛造出過硬的交易員——而這也正是為什么說“學(xué)做交易，最好是從超短線交易入手”的原因。

對(duì)于一個(gè)穩(wěn)定盈利的超短線交易員來說，每天交易三百多筆，其中有兩百筆左右掙錢，有一百多筆是虧損的。面對(duì)這一百多筆虧損的交易，他每一次都要堅(jiān)決止損，不可心存僥幸。如果止損不堅(jiān)決，惡果馬上會(huì)體現(xiàn)出來。散戶如果止損不堅(jiān)決，或許在短期之內(nèi)并不會(huì)受到懲罰，反而還能嘗到甜頭，可能要等到一兩年之后市場(chǎng)大反轉(zhuǎn)的時(shí)候才能導(dǎo)致重大損失。超短線交易迫使交易員每天一百多次的堅(jiān)決止損，所以，能幫助他盡快養(yǎng)成堅(jiān)決止損的好習(xí)慣。

同時(shí)，面對(duì)每天一百多次虧損的交易，交易員必須做到坦然接受損失，否則他就無法勝任這份工作。就天性而言，絕大多數(shù)人都不能坦然接受損失。大的損失，比如失去親人或意外傷殘，小的損失，比如考試失利或財(cái)務(wù)失竊等等，都不那么容易接受，都會(huì)使我們經(jīng)歷或長(zhǎng)或短的痛苦。有人甚至深陷痛苦，無力自拔而選擇輕生。

交易之所以那么難，其中一個(gè)原因就在于，損失是交易中必然的一部分，而絕大多數(shù)人卻不能坦然接受損失。他們或逃避損失，所以不能堅(jiān)決止損；或害怕?lián)p失，所以不能大膽建倉；或被損失激怒，所以不能保持冷靜；或?qū)p失耿耿于懷，所以不能專注于當(dāng)前的交易。超短線交易迫使交易員每天一百多次直面損失，所以，能幫助他更快地成為“真的勇士”——敢于直面慘淡的人生，敢于正面淋漓的鮮血。

交易不是風(fēng)花雪月，不是請(qǐng)客吃飯，是“刀尖添血，快意恩仇”的活，想砍人就得坦然接受賠錢。經(jīng)過幾個(gè)月數(shù)萬次交易的洗禮，超短線交易員能更快地做到坦然接受損失，把損失看成交易的成本——成本不可避免，但是可以控制，并且也必須控制。

控制好損失——堅(jiān)決止損并且坦然接受損失，是交易成功的基石，但是在這個(gè)基石之上還必須達(dá)到一定的正確率才可能賺錢。為了保證正確率，超短線交易員必須堅(jiān)持順勢(shì)交易。對(duì)他來說，抓反轉(zhuǎn)是絕對(duì)錯(cuò)誤，而且毫無意義。為了在下跌過程中買在最低點(diǎn)，一個(gè)交易員可能要選錯(cuò)好幾次才能最終抓住最低點(diǎn)，因?yàn)樽畹忘c(diǎn)只有一個(gè)，而在下跌過程中“長(zhǎng)得像”最低點(diǎn)的確有很多。

就算真的買在最低點(diǎn)了，對(duì)于超短線交易員來說也不過是賺兩三分錢走人——他不能因?yàn)橛X得自己買在了今天的最低點(diǎn)，就拋棄既定的交易策略，開始長(zhǎng)時(shí)間持有。即使持有，也未必能賺更多，比如說，股價(jià)從最低點(diǎn)僅僅上漲了五分錢就進(jìn)入了一個(gè)區(qū)間為兩分錢的盤整，并且一直盤整到收市。與其持有到收市，還不如及早了解，并在那兩分錢的區(qū)間來回交易獲利。

總之，對(duì)于超短線交易員來說，逆勢(shì)操作會(huì)使正確率大大下降，即使抓住反轉(zhuǎn)也得不償失。因此，必須堅(jiān)持順勢(shì)操作——在上升趨勢(shì)中不斷地做多，而不去找最高點(diǎn)。相應(yīng)地，在下降通道中不斷做空，而不去找最低點(diǎn)。這樣，超短線交易員能盡快地養(yǎng)成順勢(shì)操作的好習(xí)慣。

要想達(dá)到一定的正確率，超短線交易員還必須能夠把握好進(jìn)倉的好時(shí)機(jī)（timing）。時(shí)機(jī)如果把握不好，即使是順勢(shì)操作也可能連續(xù)賠錢。交易既是科學(xué)也是藝術(shù)。制定數(shù)學(xué)上合理的交易策略，堅(jiān)決止損，順勢(shì)操作，利用大數(shù)定律等等都體現(xiàn)出交易中科學(xué)的一面。而對(duì)于建倉時(shí)機(jī)的把握則更多地體現(xiàn)出交易中藝術(shù)的一面——他要求交易員充分發(fā)揮他的洞察力、預(yù)判力、創(chuàng)造力和執(zhí)行力，并且敢于相信自己的直覺。

也正是這些方面體現(xiàn)出交易員的個(gè)人價(jià)值，交易中所有科學(xué)的東西如今都能變成程序得以完美地實(shí)現(xiàn)。如果交易中沒有藝術(shù)的成分，那也就不再需要交易員了，靠計(jì)算機(jī)程序自動(dòng)交易就可以了。

事實(shí)上，在美國(guó)股市上確實(shí)就有許多計(jì)算機(jī)自動(dòng)交易程序，優(yōu)秀的超短線交易員不僅在速度上和技巧上可以超過那些自動(dòng)交易程序，而且還可以利用那些程序來賺錢?？傊ㄟ^大量的高強(qiáng)度的操盤實(shí)踐，超短線交易員能更快地提高對(duì)建倉時(shí)機(jī)的把握能力。對(duì)于出倉時(shí)機(jī)的把握，在超短線交易員不構(gòu)成大的問題，因?yàn)槌叹€交易員可以在出倉之后馬上再殺進(jìn)去，而對(duì)于散戶來說，出的太早或是太晚都會(huì)導(dǎo)致利潤(rùn)大幅度流失。

超短線交易，除了能幫助交易員盡快養(yǎng)成堅(jiān)決止損，坦然接受損失和順勢(shì)操作的習(xí)慣，并迅速提高對(duì)建倉時(shí)機(jī)的把握能力之外，還有一個(gè)極大的好處——鍛煉交易員的心里素質(zhì)。超短線交易頗有一點(diǎn)像拳擊比賽，只不過你的對(duì)手更為可怕——你永遠(yuǎn)都不能他它擊倒，而它隨時(shí)都可以把你打翻在地。所以，時(shí)刻要注意自我保護(hù)，但又不能過于小心。

為了最終靠點(diǎn)數(shù)戰(zhàn)勝這個(gè)可怕的對(duì)手，你要有旺盛的斗志，強(qiáng)烈的求勝愿望，充滿自信和必勝的決心；你要保持高度的專注，在機(jī)會(huì)來臨的時(shí)候勇敢果斷地出擊，在不利的時(shí)候迅速擺脫困境；你要非常堅(jiān)韌，經(jīng)得起一連串的沉重打擊，愈挫愈勇，而又能保持冷靜；你還要十分靈活，不斷地調(diào)整戰(zhàn)術(shù)，而最重要的就是你要保持高度的自律，用強(qiáng)大的意志力來克制軟弱、恐懼、貪婪、憤怒和沖動(dòng)，強(qiáng)迫自己堅(jiān)持做正確的事。

所有這些對(duì)于任何一種交易方法來說都是至關(guān)重要的。但是，這些要求都很不容易做到。只有那些經(jīng)過高強(qiáng)度嚴(yán)格訓(xùn)練，心理素質(zhì)極好的人才能夠做到。正是由于這個(gè)原因，所以，我們發(fā)現(xiàn)絕大多數(shù)人都不會(huì)在交易上取得成功，而與此同時(shí)，不少退役的職業(yè)軍人和職業(yè)運(yùn)動(dòng)員卻成為優(yōu)秀的交易員。超短線交易這種特殊的交易方法要求交易員時(shí)刻保持良好的心態(tài)，所以，也就好像把交易員放在一個(gè)大熔爐中經(jīng)歷千錘百煉，可以更快地鍛造出鋼鐵意志和過硬的心理素質(zhì)。

總之，通過超短線交易所特有的高強(qiáng)度大訓(xùn)練量的強(qiáng)化，一個(gè)新手可以在短短的三四個(gè)月之內(nèi)打下極為堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。他不僅深刻立即并認(rèn)同重要的交易原則，而且有可能把某些原則變成近乎本能的習(xí)慣。而要達(dá)到這種境界，對(duì)于很多采用其他交易方式的交易員來說，恐怕要經(jīng)過兩三年的反復(fù)掙扎。

當(dāng)然，超短線交易員并非輕輕松松就能獲得那樣的收獲。恰恰相反，正是因?yàn)樗凇毖c火“的洗禮中經(jīng)歷了極強(qiáng)的陣痛，所以，他完成蛻變的時(shí)間相對(duì)短一些。因此，從這個(gè)意義上來說，所有想在交易上取得成功的人都應(yīng)該接受三四個(gè)月的超短線交易訓(xùn)練。

在超短線交易的基礎(chǔ)之上，交易員可以嘗試日內(nèi)動(dòng)量交易（intra-day momentum trading）。這類交易法與超短線交易相比，次數(shù)有所減少，每筆交易的盈利目標(biāo)有所放大，同時(shí)，對(duì)于進(jìn)倉和出倉的時(shí)機(jī)也有更高的要求。

優(yōu)秀的動(dòng)量交易員（momengtum trader）沉著冷靜且眼疾手快。在股價(jià)無序波動(dòng)時(shí)，他會(huì)耐心等待；而股價(jià)一旦啟動(dòng)，他會(huì)立即殺入；在股價(jià)運(yùn)動(dòng)開始失速或出現(xiàn)反轉(zhuǎn)跡象時(shí)，他會(huì)立即平倉，鎖定利潤(rùn)。

日內(nèi)動(dòng)量交易可以繼續(xù)發(fā)揮職業(yè)交易員所擁有的優(yōu)勢(shì)——交易成本低，交易速度快。也就是說，低成本和高速度使交易員在出倉之后可以隨時(shí)再殺入。因此，日內(nèi)動(dòng)量交易的出倉原則是寧早勿晚，不允許賬面利潤(rùn)的流失。

日內(nèi)動(dòng)量交易員會(huì)在股價(jià)出現(xiàn)回調(diào)之初就已出倉，而不會(huì)在回調(diào)過程中繼續(xù)持有。這樣他就避開了一個(gè)極大的難題；當(dāng)前的運(yùn)動(dòng)只是一個(gè)小回調(diào)呢，還是一個(gè)徹底的反轉(zhuǎn)的開始。這個(gè)問題對(duì)于散戶來說，構(gòu)成了極大的困擾。散戶交易成本高，不可能頻繁進(jìn)出，因此必須經(jīng)常在回調(diào)中持有，忍受賬面利潤(rùn)的流失，想在小幅回調(diào)之后繼續(xù)先前的運(yùn)動(dòng)。但是，很多時(shí)候“回調(diào)”持續(xù)擴(kuò)大，最終演變成“徹底反轉(zhuǎn)”，是本來賺錢的交易變成賠錢。日內(nèi)動(dòng)量交易從原則上避免了這種困擾，因此更容易成功。

它的另外一個(gè)好處則在于，通過高強(qiáng)度的日內(nèi)動(dòng)量交易的訓(xùn)練，交易員將可以更好的把握趨勢(shì)、反轉(zhuǎn)和突破。在這個(gè)堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)之上，交易員又可以更進(jìn)一步地來嘗試日內(nèi)波段交易（intra-day swing trading）。

日內(nèi)波段交易與日內(nèi)動(dòng)量交易相比，次數(shù)又要少得多，盈利目標(biāo)則在于盡可能地利用趨勢(shì)，止損位的設(shè)計(jì)既要考慮資金和風(fēng)險(xiǎn)管理，又要結(jié)合技術(shù)分析；建倉、管理倉位和出倉過程更為復(fù)雜，更有挑戰(zhàn)性；另外，還要求交易員在盤前盤后做更多、更細(xì)致的研究和準(zhǔn)備工作。

優(yōu)秀的日內(nèi)波段交易員需要在交易前一天的晚上認(rèn)真地研究市場(chǎng)，設(shè)計(jì)交易方案，為第二天可能出現(xiàn)的行情和機(jī)會(huì)做準(zhǔn)備。他必須從幾千只股票中挑出10到20只股票作為重點(diǎn)追蹤對(duì)象。交易員的這種能力和準(zhǔn)備工作的質(zhì)量將在很大程度上決定他第二天的盈利水平。

美國(guó)股市開盤前，交易員必須了解一系列的信息，其中包括亞洲和歐洲各大市場(chǎng)的表現(xiàn)，全球重大政治經(jīng)濟(jì)新聞，已經(jīng)公布和即將公布的美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，美國(guó)股指期貨走勢(shì)，個(gè)股盤前交易情況等等?；谶@些新的信息，他可能會(huì)調(diào)整自己的方案，進(jìn)一步修正和確定他當(dāng)天要關(guān)注的目標(biāo)股票。

開盤之后，如果某只股票果然走出了預(yù)期行情，交易員會(huì)果斷地按照計(jì)劃建倉。剛開始，他會(huì)進(jìn)一部分倉位，入股股價(jià)繼續(xù)按照預(yù)期方向發(fā)展，交易員會(huì)追加倉位，直至完成建倉過程。然后，只要股票的主體趨勢(shì)沒有被破壞，交易員就會(huì)持有并管理自己的倉位。所以，他需要判斷股價(jià)當(dāng)前的逆勢(shì)運(yùn)動(dòng)到底只是“回調(diào)”呢，還是“徹底反轉(zhuǎn)”的開始。他既要盡可鞥不讓“回調(diào)”把自己“震”出來，以便讓利潤(rùn)繼續(xù)擴(kuò)大；又要盡早識(shí)別“徹底反轉(zhuǎn)”，以免利潤(rùn)過分流失。

因此，他要判斷大盤當(dāng)前的運(yùn)動(dòng)將如何影響他的倉位，觀察股價(jià)在關(guān)鍵點(diǎn)位的走勢(shì)，分析技術(shù)指標(biāo)和成交量的變化，感受股價(jià)運(yùn)動(dòng)的“瘋狂”程度等等。所有這些，都有可能促使交易員啟動(dòng)他的出倉計(jì)劃，比如，先出掉一半，或者1/3.

出倉出的好不好，將在很大程度上影響最終利潤(rùn)。有的時(shí)候剛進(jìn)的第一個(gè)倉位，還沒來得及加倉呢，就得趕緊止損出來。而偶爾在行情極好的情況下，交易員則可以一直持有到收盤時(shí)才獲利出來。

整個(gè)交易過程頗為復(fù)雜，再加上市場(chǎng)瞬息萬變，因此對(duì)交易員的交易技巧和心理素質(zhì)有很高的要求——他必須迅速地識(shí)別趨勢(shì)；同時(shí)盡可能避開“假突破”等陷阱；耐心而又果斷地選好初始入場(chǎng)時(shí)機(jī)；大膽而又巧妙地追加倉位；隨時(shí)準(zhǔn)備堅(jiān)決止損或鎖定利潤(rùn)，同時(shí)又盡可能避免過早出倉，力爭(zhēng)最大限度地利用趨勢(shì)。此外，交易員還要善于對(duì)目標(biāo)股票進(jìn)行選擇和取舍，把注意力和資金集中到最好的機(jī)會(huì)上去。而最重要的是，交易員要有堅(jiān)韌的意志，充滿自信，嚴(yán)格自律，勇敢果斷，專注靈活，始終保持旺盛的斗志和良好的心態(tài)。

顯而易見，這是一種難度相當(dāng)大的交易方法，比超短線交易和日內(nèi)動(dòng)量交易都更有挑戰(zhàn)性。并且，在日內(nèi)波段交易中，職業(yè)交易員所擁有的低成本和高速度的優(yōu)勢(shì)并不能得以充分發(fā)揮。超短線和日內(nèi)動(dòng)量交易都具有交易次數(shù)多的特點(diǎn)，所以都更大限度地利用了低成本高速度的優(yōu)勢(shì)。而相比之下，日內(nèi)波段交易的交易次數(shù)少，因此對(duì)于交易成本和速度的要求略低。所以，散戶通過折扣券商也可以在家操盤。這些人被成為日內(nèi)交易者（day trader）。

但是真正賺錢的day trader少之又少，而穩(wěn)定掙錢的職業(yè)日內(nèi)波段交易員卻大有人在，為什么呢？交易成本和速度固然起了一部分作用，但更重要的是，散戶由于交易成本高，不得不一開始就做這種高難度的交易，相當(dāng)于還沒學(xué)會(huì)走，就必須跑。

日內(nèi)波段交易涉及環(huán)節(jié)頗多，必須把每個(gè)環(huán)節(jié)都把握好，才能賺到錢。進(jìn)得太早或是太晚，該加倉的時(shí)候沒有加倉，或不該加倉的時(shí)候卻加倉，出的太早或太晚，都會(huì)使本該大賺的交易變成只是小賺甚至賠錢。而散戶更嚴(yán)重更根本性的問題在于止損不堅(jiān)決，逆勢(shì)操作，心態(tài)容易扭曲，缺乏風(fēng)險(xiǎn)控制和資金管理，而這些問題都會(huì)使本來可以小賠的交易變成大賠。這也是為什么絕大多數(shù)日內(nèi)交易者會(huì)在半年之內(nèi)賠光所有本錢。

而與之形成鮮明對(duì)照的是，職業(yè)交易員先經(jīng)過高強(qiáng)度的超短線交易和日內(nèi)動(dòng)量交易的訓(xùn)練，打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)之后，才逐步過渡到日內(nèi)波段交易，他們?cè)诔叹€和日內(nèi)動(dòng)量交易過程中，逐漸養(yǎng)成了堅(jiān)決止損，坦然接受損失和順勢(shì)操作的好習(xí)慣，并鍛煉出良好的交易心態(tài)，再加上公司強(qiáng)制執(zhí)行的風(fēng)險(xiǎn)控制和資金管理方法，使他們不會(huì)放任小額虧損越變?cè)酱?，而能有效地控制住損失。同時(shí)，他們通過數(shù)萬次交易所積累的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和盤感，會(huì)幫助他們更好地把握進(jìn)倉，加倉和出倉的時(shí)機(jī)，盡可能充分地利用趨勢(shì)，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的最大化。

由此可見，從超短線交易入門，逐漸過渡到日內(nèi)動(dòng)量交易，再上升至日內(nèi)波段交易更是合理，更有可能成功的交易員成長(zhǎng)之道。

有些聰明的人先到證券公司（國(guó)內(nèi)有些招聘美股交易員的公司，其中以加拿大swifttrade的分公司對(duì)于新人的培訓(xùn)較完善但利潤(rùn)分成較低，國(guó)內(nèi)有些期貨公司為了提高市場(chǎng)活躍度雇有專職炒單員）做職業(yè)交易員，兩三年后，交易技術(shù)和心理素質(zhì)都練好了，可以靠日內(nèi)波段交易穩(wěn)定掙錢了，然后，才用自己的錢在家里做交易。

當(dāng)然，許多優(yōu)秀的交易員會(huì)留下來，繼續(xù)利用證券公司的種種優(yōu)勢(shì)去嘗試隔日交易——從持有三五天，慢慢過渡到持有三五個(gè)月甚至更長(zhǎng)時(shí)間，即常規(guī)意義上的短線和中線交易。他們也可能拓展到其他交易品種，比如外匯、期貨、債券、期權(quán)等等。其中那些既有天分又十分氣氛的交易員會(huì)最終成為優(yōu)秀的對(duì)沖基金經(jīng)理，而他們的最終目標(biāo)就是有朝一日超越索羅斯，成為叱詫風(fēng)云的金融大師。

也有一些成功的交易員會(huì)走上經(jīng)營(yíng)管理崗位，最終成為金融機(jī)構(gòu)的總裁、副總裁。而大金融機(jī)構(gòu)的總裁、副總裁中則誕生出不少財(cái)長(zhǎng)、央行行長(zhǎng)、甚至總理。

品種選擇

任何T+0的金融品種都可以成為日內(nèi)交易的對(duì)象，包括股票、期貨、外匯、渦輪、黃金、權(quán)證等等。

交易細(xì)節(jié)

1、選擇市場(chǎng)。評(píng)估市場(chǎng)當(dāng)前的波動(dòng)程度是否足夠（考慮手續(xù)費(fèi)的情況下）。如果波動(dòng)不足而貿(mào)然入市，即使你運(yùn)氣好，不虧，頂多也是落得個(gè)白交手續(xù)費(fèi)的下場(chǎng)；

2、根據(jù)你的客觀條件和特長(zhǎng)，選擇參與的波動(dòng)級(jí)別。

a、分鐘內(nèi)的基本波動(dòng)差，1～3點(diǎn)空間，要求手續(xù)費(fèi)極低，跑道夠快，反應(yīng)快，要求勝率80%以上，一天忙個(gè)不停，靠自然反應(yīng)，條件反射，動(dòng)手不動(dòng)腦（說得夸張了）；

b、次級(jí)波動(dòng)。幅度視不同市場(chǎng)有區(qū)別，恒指來講約10～30點(diǎn)。每天十次左右入市機(jī)會(huì)（不一定每次入市），要求勝率60～70%以上；

c、日內(nèi)波段。每天兩三次操作，如操作得法，勝率50%已經(jīng)有盈余（恒指此一波動(dòng)級(jí)別的幅度，手續(xù)費(fèi)相對(duì)來說已經(jīng)可以忽略。內(nèi)盤視乎行情大小），但是對(duì)于過濾入市時(shí)機(jī)需要更高技巧。

3、找好入場(chǎng)點(diǎn)（主要指上面的b和c）。高手的入場(chǎng)點(diǎn)無非兩種：

a、超值價(jià)位。這種位置入市正確，通?？梢酝Ｍ．?dāng)當(dāng)?shù)兀宦慈ㄟ^。但是需要先知先覺；

b、博傻價(jià)位。傻得比別人早，醒得也要比別人快，手還要夠利索。

無論哪種類型的入場(chǎng)點(diǎn)，如果入市正確，通常價(jià)格將很快脫離你的成本區(qū)。否則很可能有問題。

4、要有正確的離場(chǎng)策略。日內(nèi)交易，除非判斷失誤或止損，否則絕對(duì)不能讓市場(chǎng)來決定你何時(shí)離場(chǎng)。你要事先自己來計(jì)劃離場(chǎng)。日內(nèi)交易沒有時(shí)間和成本等待市場(chǎng)發(fā)出離場(chǎng)信號(hào)，這是相當(dāng)重要的一點(diǎn)。

輔助工具

日內(nèi)交易輔助工具有常見的行情軟件復(fù)盤工具和專門用來針對(duì)日內(nèi)交易訓(xùn)練的日內(nèi)交易訓(xùn)練軟件?？梢葬槍?duì)歷史的交易記錄進(jìn)行動(dòng)態(tài)復(fù)盤，專門提供給日內(nèi)交易者訓(xùn)練。

收斂調(diào)控

周三，國(guó)內(nèi)三家商品期貨交易所同時(shí)出臺(tái)了抑制過度交易的相關(guān)政策。受此影響，昨日國(guó)內(nèi)商品期貨市場(chǎng)交易量較前一交易日明顯萎縮。分析人士指出，全面停止國(guó)內(nèi)商品期貨日內(nèi)開平倉手續(xù)費(fèi)減半優(yōu)惠措施，提高了市場(chǎng)短線投機(jī)交易的成本，能夠降低投機(jī)交易者日內(nèi)操作的頻率，提升期貨市場(chǎng)的整體運(yùn)行質(zhì)量。