基金鴻陽(yáng)為成長(zhǎng)價(jià)值復(fù)合型（即平衡型）基金，主要投資于業(yè)績(jī)能夠持續(xù)高速增長(zhǎng)的成長(zhǎng)型上市公司和業(yè)績(jī)優(yōu)良而穩(wěn)定的價(jià)值型上市公司。所追求的投資目標(biāo)是利用成長(zhǎng)型和價(jià)值型兩種投資方法的復(fù)合效果更好地分散和控制風(fēng)險(xiǎn)，在保持基金資產(chǎn)良好的流動(dòng)性的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的穩(wěn)定增長(zhǎng)，為基金持有人謀求長(zhǎng)期最佳利益。

基金決策

決策依據(jù)

（1）國(guó)內(nèi)國(guó)際宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境是本基金進(jìn)行投資決策的基礎(chǔ)；

（2）根據(jù)國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)和本基金契約的有關(guān)規(guī)定，依法決策是本基金進(jìn)行投資的前提；

（3）財(cái)政貨幣政策、利率走勢(shì)；

（4）證券市場(chǎng)的發(fā)展水平和走勢(shì)及基金業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r是進(jìn)行投資決策的重要參考；

（5）上市公司的行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、公司創(chuàng)新能力及對(duì)公司綜合價(jià)值的評(píng)估是投資決策的關(guān)鍵因素；

決策程序

（1）在本基金契約規(guī)定的投資方向、投資理念和投資限制的范圍內(nèi)，基金經(jīng)理委托研究發(fā)展部對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、政策取向、市場(chǎng)趨勢(shì)和特點(diǎn)進(jìn)行深入研究，在此基礎(chǔ)上制定整體投資策略和投資建議，作為投資決策委員會(huì)進(jìn)行投資整體方案決策的依據(jù)；同時(shí)，研究發(fā)展部在對(duì)上市公司進(jìn)行詳細(xì)調(diào)研的基礎(chǔ)上，向基金經(jīng)理和投資決策委員會(huì)提出推薦股票的清單；

（2）基金經(jīng)理根據(jù)投資整體方案和股票推薦清單，結(jié)合自己對(duì)市場(chǎng)分析和判斷制定投資組合草案，投資組合草案包括計(jì)劃投資股票的清單和數(shù)量范圍；

（3）投資決策委員會(huì)對(duì)基金經(jīng)理的投資組合草案進(jìn)行討論和表決，通過(guò)后形成投資組合方案；如草案不獲通過(guò)，基金經(jīng)理負(fù)責(zé)對(duì)草案進(jìn)行修改后，提交投資決策委員會(huì)繼續(xù)討論；

（4）基金經(jīng)理根據(jù)投資組合方案制定具體的操作計(jì)劃，形成投資組合；

（5）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估小組對(duì)投資組合進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并將評(píng)估結(jié)果和調(diào)整建議向投資決策委員會(huì)反饋；

（6）投資決策委員會(huì)和基金經(jīng)理根據(jù)市場(chǎng)變化和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果對(duì)基金投資組合進(jìn)行調(diào)整。

基金投資

投資目標(biāo)：本基金為成長(zhǎng)價(jià)值復(fù)合型 - 即平衡型基金，所追求的投資目標(biāo)是在盡可能分散和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的前提下，并在保持基金資產(chǎn)良好的流動(dòng)性基礎(chǔ)上，為基金持有人謀求長(zhǎng)期最佳利益。

投資范圍：本基金投資范圍僅限于具有良好流動(dòng)性和收益性的金融工具，包括國(guó)內(nèi)依法公開(kāi)發(fā)行，上市的股票和債券以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其它金融工具。基金的股票投資部分主要投資于成長(zhǎng)型公司股票與價(jià)值型公司股票。

投資原則：成長(zhǎng)價(jià)值復(fù)合型是國(guó)際通行的基金管理風(fēng)格之一，將基金資產(chǎn)部分投資于成長(zhǎng)型上市公司，部分投資于價(jià)值型上市公司，并根據(jù)市場(chǎng)情況的變化調(diào)整二者的投資比例，使復(fù)合投資的結(jié)果更適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境的變化，以求更好地分散和控制風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)基金長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資收益。

投資方向本基金投資范圍僅限于具有良好流動(dòng)性和收益性的金融工具，包括國(guó)內(nèi)依法公開(kāi)發(fā)行、上市的股票和債券以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其它金融工具。基金的股票投資部分主要投資于成長(zhǎng)型公司股票與價(jià)值型公司股票。

投資理念：成長(zhǎng)價(jià)值復(fù)合型是國(guó)際通行的基金管理風(fēng)格之一，將基金資產(chǎn)部分投資于成長(zhǎng)型上市公司，部分投資于價(jià)值型上市公司，并根據(jù)市場(chǎng)情況的變化調(diào)整二者的投資比例，使復(fù)合投資的結(jié)果更適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境的變化，以求更好地分散和控制風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)基金長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資收益。

投資策略：是在對(duì)市場(chǎng)和公司深入研究把握的基礎(chǔ)上，采取較為積極的投資策略，即在嚴(yán)格遵循投資組合原則的前提下，根據(jù)對(duì)市場(chǎng)的判斷，靈活調(diào)整成長(zhǎng)型公司與價(jià)值型公司在股票投資組合中的比例。

投資基準(zhǔn)：投資于股票、債券的比例不低于基金資產(chǎn)總值的80%;國(guó)家債券的比例不低于基金資產(chǎn)凈值的20%;持有一家上市公司的股票，不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的10%，本基金與由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司發(fā)行的證券總和，不得超過(guò)該證券的10%。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

證券市場(chǎng)受各種因素的影響所引起的波動(dòng)，將對(duì)本基金資產(chǎn)產(chǎn)生潛在風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)的各種風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)對(duì)指數(shù)化投資部分和積極投資部分產(chǎn)生直接和間接的影響。引起市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的主要因素包括：

走勢(shì)

1、政策風(fēng)險(xiǎn)，貨幣政策、財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策等國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生一定影響，從而導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)，影響基金收益而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

2、經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)，證券市場(chǎng)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的晴雨表，而經(jīng)濟(jì)運(yùn)行則具有周期性的特點(diǎn)。隨宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的周期性變化，基金所投資于國(guó)債與上市公司股票的收益水平也會(huì)隨之變化，從而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。

3、利率風(fēng)險(xiǎn)，利率的變化直接影響著國(guó)債的價(jià)格和收益率，同時(shí)也影響到證券市場(chǎng)資金供求關(guān)系，并在一定程度上影響上市公司的盈利水平，上述變化將直接影響本基金的收益。

4、上市公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，上市公司的經(jīng)營(yíng)狀況受多種因素影響，如管理能力、財(cái)務(wù)狀況、市場(chǎng)前景、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、人員素質(zhì)等都會(huì)導(dǎo)致公司盈利發(fā)生變化。如果基金所投資的成長(zhǎng)型公司經(jīng)營(yíng)不善，成長(zhǎng)性不足，導(dǎo)致股票價(jià)格下跌或股息、紅利減少；如果基金所投資的價(jià)值型公司基本情況繼續(xù)惡化，或者沒(méi)有出現(xiàn)預(yù)計(jì)的價(jià)值回歸，其股票價(jià)格可能下跌，或股息、紅利減少，給基金的投資帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。

5、購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)，基金的收益主要通過(guò)現(xiàn)金形式來(lái)分配，而現(xiàn)金可能因?yàn)橥ㄘ浥蛎浀挠绊懚官?gòu)買(mǎi)力下降，從而使基金的實(shí)際投資收益下降。

管理風(fēng)險(xiǎn)提示：在基金管理運(yùn)作過(guò)程中，基金管理人的知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)、判斷、決策、技能等，會(huì)影響其對(duì)信息的占有以及對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、證券價(jià)格走勢(shì)的判斷，從而影響基金收益水平。

其他風(fēng)險(xiǎn)提示：戰(zhàn)爭(zhēng)、自然災(zāi)害等不可抗力可能導(dǎo)致基金資產(chǎn)的損失，影響基金的收益水平，從而帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。

基金經(jīng)理

陳茂仁，1967年2月出生，醫(yī)學(xué)博士。1988年7月至1990年9月在山東省萊蕪市人民醫(yī)院任住院醫(yī)師。1996年7月至2000年4月在山東中醫(yī)藥大學(xué)工作，歷任講師、副教授、附屬醫(yī)院主治醫(yī)師、副主任醫(yī)師、科教部副主任、碩士研究生導(dǎo)師。7年基金從業(yè)經(jīng)歷。2000年4月至2000年11月在平安證券綜合研究所任分析師。2000年11月至今在寶盈基金管理有限公司工作，任研究發(fā)展部行業(yè)分析師。

終止條款

有下列情形之一的，基金應(yīng)當(dāng)終止：

1、基金封閉期滿，未被批準(zhǔn)續(xù)期或轉(zhuǎn)型的；

2、基金經(jīng)批準(zhǔn)提前終止的；

3、因重大違法、違規(guī)行為，基金被中國(guó)證監(jiān)會(huì)責(zé)令終止的；

4、有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定的其他情形。