止損，也叫“割肉”，是指當(dāng)某一投資出現(xiàn)的虧損達(dá)到預(yù)定數(shù)額時(shí)，及時(shí)斬倉出局，以避免形成更大的虧損。股票投資與賭博的一個(gè)重要區(qū)別就在于前者可通過止損把損失限制在一定的范圍之內(nèi)，同時(shí)又能夠最大限度地獲取成功的報(bào)酬，換言之，止損使得以較小代價(jià)博取較大利益成為可能。止損的目的就在于投資失誤時(shí)把損失限定在較小的范圍內(nèi)。股市中無數(shù)血的事實(shí)表明，一次意外的投資錯誤足以致命，但止損能幫助投資者化險(xiǎn)為夷。

止損法則

關(guān)于止損的重要性，專業(yè)人士常用鱷魚法則來說明。鱷魚法則的原意是：假定一只鱷魚咬住你的腳，如果你用手去試圖掙脫你的腳，鱷魚便會同時(shí)咬住你的腳與手。你愈掙扎，就被咬住得越多。所以，萬一鱷魚咬住你的腳，你唯一的機(jī)會就是犧牲一只腳。在股市里，鱷魚法則就是：當(dāng)你發(fā)現(xiàn)自己的交易背離了市場的方向，必須立即止損，不得有任何延誤，不得存有任何僥幸。鱷魚吃人聽起來太殘酷，但股市其實(shí)就是一個(gè)殘酷的地方，每天都有人被它吞沒或黯然消失。

再請看一組簡單的數(shù)字：當(dāng)你的資金從10萬虧成了9萬，虧損率是1÷10=10%，你要想從9萬恢復(fù)到10萬需要的贏利率也只是1÷9=11.1%。如果你從10萬虧成了7.5萬元，虧損率是25%，你要想恢復(fù)的贏利率將需要33.3%。如果你從10萬虧成了5萬，虧損率是50%，你要想恢復(fù)的贏利率將需要100%。在市場中，找一只下跌50%的個(gè)股不難，而要騎上并坐穩(wěn)一只上漲100%的黑馬，恐怕只能主要靠運(yùn)氣了。俗話說得好：留得青山在，不怕沒柴燒。止損的意義就是保證你能在市場中長久地生存。甚至有人說：止損=再生。

止損關(guān)鍵

止損降低風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。請牢記以下兩點(diǎn)：

（1）必須設(shè)定止損點(diǎn)

永遠(yuǎn)不要沒有設(shè)定止損就開始一筆交易。沒有只賺不賠的股票,投資股市要時(shí)刻提高風(fēng)險(xiǎn)意識。最起碼的風(fēng)險(xiǎn)意識就是買入前確定自己可以賠多少——設(shè)定止損點(diǎn)。

（2）堅(jiān)持預(yù)設(shè)的止損點(diǎn)

能夠嚴(yán)格自律地做到這一點(diǎn)的投資者很少。因?yàn)樵谥箵p點(diǎn)賣出股票就是要坦白地承認(rèn)自己錯了,而大多數(shù)散戶對持有的股票往往過于自信,面對判斷失誤,依然心存僥幸。

止損原因

需要止損的原因有兩個(gè)方面。第一是主觀的決策錯誤。進(jìn)入股市的每一位投資者都必須承認(rèn)自己隨時(shí)可能會犯錯誤，這是一條十分重要的理念。究其背后的原因，是因?yàn)楣墒惺且噪S機(jī)性為主要特征，上千萬人的博弈使得任何時(shí)候都不可能存在任何固定的規(guī)律，股市中唯一永遠(yuǎn)不變的就是變化。當(dāng)然股市在一定時(shí)期內(nèi)確實(shí)存在一些非隨機(jī)性的特征，例如莊家操控、資金流向、群體心理、自然周期等，這是股市高手們生存的土壤，也是不斷吸引更多的人們加入股市從而維持股市運(yùn)行發(fā)展的基礎(chǔ)，但這些非隨機(jī)性特征的運(yùn)行也肯定不會是簡單的重復(fù)，只能在概率的意義上存在。

如果成功的概率是70%，那么同時(shí)就有30%的概率是失敗。另外任何規(guī)律都肯定有失效的時(shí)候，而這個(gè)時(shí)候也許就會被聰明的你碰到。當(dāng)遇到失敗概率變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)，或者規(guī)律失效，這時(shí)就有必要揮刀止損了。第二是客觀的情況變化，例如公司或行業(yè)的基本面發(fā)生意料之外的突發(fā)利好或利空，宏觀政策重大變動，戰(zhàn)爭、政變或恐怖事件，地震、洪水等自然災(zāi)害，做莊機(jī)構(gòu)資金鏈斷裂或操盤手被抓，等等。

散戶專利

需要特別說明一點(diǎn)，止損是散戶的專利。機(jī)構(gòu)不可能止損，因?yàn)榛I碼太多，一般沒人接得下來。機(jī)構(gòu)處理決策錯誤或外部事件的一個(gè)常用辦法是拿部分籌碼高拋低吸做波段，然后伺機(jī)逐漸出貨。有些跟莊的散戶認(rèn)定莊家尚未出貨，就坐陪到底，這是很不劃算的，因?yàn)椴ǘ芜\(yùn)行幾乎完全掌握在莊家手里，它可以通過波段來逐漸攤低成本，而你幾乎不可能做到。所以，散戶應(yīng)該充分發(fā)揮自己船小好掉頭的優(yōu)勢，該止損時(shí)堅(jiān)決止損，形勢好轉(zhuǎn)或風(fēng)頭過后再回來探望堅(jiān)守的莊家吧，也許還能收到一份豐厚的禮物。

大多數(shù)新股民，在對自己的股票下跌后,往往會根據(jù)自己的股票資金承受能力和制定的股票操作計(jì)劃,來進(jìn)行止盈止損。往往容易因?yàn)閷善毙星榈呐袛嗪统垂赡芰Ψ矫娴脑颍O(shè)置止損點(diǎn)時(shí)沒有規(guī)律，頻繁損失，頻繁止損。

這種情況相信很多股民朋友們都有切身體會，就算再大的股票資金，也承受不了這種頻繁的虧損，更何況這樣的虧損，對股民朋友們的自信心也會造成很大的影響，總是在止損和不止損之間猶豫徘徊，難以制定和執(zhí)行合理的止損計(jì)劃。

要防止這種情況出現(xiàn)，股民應(yīng)在買入股票之前，先全面了解這支股票的信息和之前的走勢，并結(jié)合大盤來制定不同的止損策略和止損位置。

學(xué)會做空

國內(nèi)股市暫時(shí)還沒有做空機(jī)制，只能做多。如果有了做空機(jī)制，那么多頭止損多數(shù)情況下就是做空。因?yàn)槟阕鳛槎囝^進(jìn)行止損時(shí)，對未來的預(yù)測只有兩種可能，一是盤整，二是下跌。預(yù)測盤整則離場觀望或者買國債，預(yù)測下跌則反手做空。反過來，空頭也需要止損，空頭的止損也往往就會是“叛變”為多頭。

會不會持幣和做空，這是判斷一個(gè)人是不是投資高手的最簡單標(biāo)志。自97年5·12以來，如果你平均有一半以上時(shí)間是持幣即空倉，那么恭喜你已經(jīng)邁入高手或準(zhǔn)高手的行列。當(dāng)然，被其它事情耽誤了被迫的無法操作，不算此列。相信國內(nèi)股市不出一、兩年即會推出做空機(jī)制，或者是指數(shù)期貨，提前學(xué)會做空會有莫大好處。

在中長期電子現(xiàn)貨交易當(dāng)中已經(jīng)可以進(jìn)行雙向交易。為廣大投資散戶提供了一個(gè)做空做多均可的雙向交易平臺。例如中國煤焦網(wǎng)、渤海電子交易所、壽光蔬菜交易等等。

善于忘記

在股市里要做好止損，一定要善于兩個(gè)忘記。第一是忘記買入價(jià)。不管是在什么價(jià)位買進(jìn)的，買進(jìn)后都要立即忘掉自己的買入價(jià)，只根據(jù)市場本身來決定什么時(shí)候應(yīng)該止損，不要使自己的主觀感覺與情緒影響對市場的客觀判斷。第二是忘記止損價(jià)，就是作出止損之后立即就當(dāng)自己沒炒過這只票，不要一朝被蛇咬十年怕井繩，當(dāng)發(fā)現(xiàn)這只股有新的買進(jìn)信號出現(xiàn)后，就毫不猶豫地再次殺進(jìn)。佛說，諸行無常，諸法無我，這對股市挺有意義。

市場中相當(dāng)比例的投資者生活在一種壓抑和焦躁的狀態(tài)中，就是因?yàn)橛辛溯^大的歷史虧損而不能忘記，老是想搬回來，殊不知這種心態(tài)正在把你推向更大的虧損。不管是個(gè)股止損還是帳戶管理，都一定要記住這句話：永遠(yuǎn)站在零點(diǎn)。

止贏與補(bǔ)倉

如果理解并堅(jiān)持了“永遠(yuǎn)站在零點(diǎn)”這個(gè)理念，那么止贏實(shí)際上也可以看做是止損了。股諺云：會買的是徒弟，會賣的才是師傅，這里說的會賣既包括止損，也包括止贏。在現(xiàn)實(shí)的市場里，經(jīng)常見到有些朋友熟練掌握止損技術(shù)割肉大法，自豪宣稱遠(yuǎn)離了套牢，但卻不善止贏，經(jīng)常坐電梯、過山車，或者轎子剛抬起就慌慌張張竄下來，然后一邊目送轎子上山越走越遠(yuǎn)，一邊捶胸頓足痛罵自己。

長安汽車的股東人數(shù)在02年9月底是72655人，到了03年6月底只剩17551人，這中途下轎的至少55000多人比其他沒上過轎的人還要懊惱。要做好止贏，首先還是要忘記買入價(jià)，只根據(jù)市場本身當(dāng)前的走勢情況決定是否賣出，既不怕高路入云端，高處能勝寒，又不貪轎子舒適，該下地時(shí)就果斷下地。其次，就是綜合運(yùn)用后面說到的各種止損方法，以止損的眼光來對待止贏。

補(bǔ)倉有兩種情況。一種是被動性補(bǔ)倉，就是死不認(rèn)錯一條路摸到黑，這是擴(kuò)大虧損的一條捷徑。另一種是主動性補(bǔ)倉，一般是在判斷市場發(fā)生非理性下跌或達(dá)到合理波動的下軌時(shí)采用。主動性補(bǔ)倉應(yīng)該是在尚未達(dá)到止損點(diǎn)的補(bǔ)倉，一旦達(dá)到止損點(diǎn)，還是要該出手時(shí)就出手。勢不可擋，永遠(yuǎn)不要與趨勢為敵。注重資金的效率，不要動不動就死扛。

方法舉要

從大的方面來說，止損有兩類方法。第一類是正規(guī)止損，就是當(dāng)買入或持有的理由和條件消失了，這時(shí)即使處于虧損狀態(tài)，也要立即賣出。正規(guī)止損方法完全根據(jù)當(dāng)初買入的理由和條件而定，由于每個(gè)人每次買入的理由和條件千差萬差，因此正規(guī)止損方法也不能一概而論。

例如，假設(shè)原來的買入并持有條件是5日、10日、30日均線呈上升排列，那么如果發(fā)生有一條均線下穿了另一條均線，上升排列受到破壞，就應(yīng)立即賣出了。再如，假設(shè)原來的買入理由是預(yù)期上市公司將發(fā)生有利的資產(chǎn)重組，那么如果證實(shí)重組失敗，就應(yīng)立即賣出。第二類是輔助性止損。這里的方法就五花八門了，也是很多人經(jīng)常愛說的話題，下面就用一定的篇幅盡量全面地介紹一下各種常見的輔助性止損方法。

最大虧損法

這是最簡單的止損方法，當(dāng)買入個(gè)股的浮動虧損幅度達(dá)到某個(gè)百分點(diǎn)時(shí)進(jìn)行止損。這個(gè)百分點(diǎn)根據(jù)你的風(fēng)險(xiǎn)偏好、交易策略和操作周期而定，例如超短線（T+1）的可以是1.5～3%，短線（5天左右）的可以是3～5%，中長線的可以是5～10%。這個(gè)百分點(diǎn)一旦定下來，就不可輕易改變，要堅(jiān)決果斷執(zhí)行。

回撤止損

如果買入之后價(jià)格先上升，達(dá)到一個(gè)相對高點(diǎn)后再下跌，那么可以設(shè)定從相對高點(diǎn)開始的下跌幅度為止損目標(biāo)，這個(gè)幅度的具體數(shù)值也由個(gè)人情況而定，一般可以參照上面說的最大虧損法的百分點(diǎn)。另外還可以再加上下跌時(shí)間（即天數(shù)）的因素，例如設(shè)定在3天內(nèi)回撤下跌5%即進(jìn)行止損?；爻分箵p實(shí)際更經(jīng)常用于止贏的情況。

橫盤止損

將買入之后價(jià)格在一定幅度內(nèi)橫盤的時(shí)間設(shè)為止損目標(biāo)，例如可以設(shè)定買入后5天內(nèi)上漲幅度未達(dá)到5%即進(jìn)行止損。橫盤止損一般要與最大虧損法同時(shí)使用，以全面控制風(fēng)險(xiǎn)。

期望R乘數(shù)止損

R乘數(shù)就是收益除以初始風(fēng)險(xiǎn)，例如，一筆交易最后實(shí)際獲利25%，初始風(fēng)險(xiǎn)假設(shè)按最大虧損法定為5%，那么這筆交易的R乘數(shù)就是5。我們現(xiàn)在要反過來應(yīng)用它的概念，先算出一個(gè)期望收益，再定一個(gè)期望R乘數(shù)，然后用期望收益除以期望R乘數(shù)，得出的結(jié)果就是止損目標(biāo)。關(guān)于期望收益的確定，如果你是一個(gè)系統(tǒng)交易者，那么可以用你的系統(tǒng)歷史測試的平均每筆交易收益率（注意不是平均年回報(bào)率）；如果你不是一個(gè)系統(tǒng)交易者，你可以用經(jīng)驗(yàn)判斷這筆交易的預(yù)期收益。期望R乘數(shù)建議一般取2.7～3.4之間。

移動均線止損

短線、中線、長線投資者可分別用MA5、MA20、MA120移動均線作為止損點(diǎn)。此外，EMA、SMA均線的止損效果一般會比MA更好一些。MACD紅柱開始下降也可以作為一個(gè)不錯的止損點(diǎn)。

成本均線止損

成本均線比移動均線多考慮了成交量因素，總體來說效果一般更好一些。具體方法與移動均線基本相同。不過需要提醒的是，均線永遠(yuǎn)是滯后的指標(biāo)，不可對其期望過高。另外在盤整階段，你要準(zhǔn)備忍受均線的大量偽信號。

布林通道止損

在上升趨勢中，可以用布林通道中位線作為止損點(diǎn)，也可以用布林帶寬縮小作為止損點(diǎn)。

波動止損

這個(gè)方法比較復(fù)雜，也是高手們經(jīng)常用的，例如用平均實(shí)際價(jià)格幅度的布林通道，或者上攻力度的移動平均等作為止損目標(biāo)。

K線組合止損

包括出現(xiàn)兩陰夾一陽、陰后兩陽陰的空頭炮，或出現(xiàn)一陰斷三線的斷頭鍘刀，以及出現(xiàn)黃昏之星、穿頭破腳、射擊之星、雙飛烏鴉、三只烏鴉掛樹梢等典型見頂?shù)腒線組合等。

K線形態(tài)止損

包括股價(jià)擊破頭肩頂、M頭、圓弧頂?shù)阮^部形態(tài)的頸線位，一陰斷三線的斷頭鍘刀等。

切線支撐位止損

股價(jià)有效跌破趨勢線或擊穿支撐線，可以作為止損點(diǎn)。

江恩線止損

股價(jià)有效擊破江恩角度線1×1或2×1線，或者在時(shí)間—阻力網(wǎng)、時(shí)間—阻力弧的關(guān)鍵位置發(fā)生轉(zhuǎn)折，可以作為止損點(diǎn)。

關(guān)鍵心理價(jià)位止損

關(guān)鍵心理價(jià)位有的是股評和媒體合伙制造出來的，如某股評人士說對某只股票要注意什么價(jià)位，這句話在市場廣為人知，那么這個(gè)價(jià)位就成了市場心理價(jià)位。另外整數(shù)位、歷史高低點(diǎn)、發(fā)行價(jià)、近期巨量大單出現(xiàn)的價(jià)位等都可能成為關(guān)鍵心理價(jià)位。

其他止損

籌碼密集區(qū)止損。籌碼密集區(qū)對股價(jià)會產(chǎn)生很強(qiáng)的支撐或阻力作用，一個(gè)堅(jiān)實(shí)的密集區(qū)被向下?lián)舸┖螅鶗稍瓉淼闹螀^(qū)轉(zhuǎn)化為阻力區(qū)。根據(jù)籌碼密集區(qū)設(shè)置止損位，一旦破位立即止損出局。不過需要注意的是，市面上絕大多數(shù)的股票軟件在處理籌碼分布時(shí)沒有考慮除權(quán)因素。如果你所持個(gè)股在近期（一般是一年以內(nèi)）發(fā)生過幅度比較大的除權(quán)，則需防止軟件標(biāo)示出錯誤的籌碼密集區(qū)位置。

籌碼分布圖上移止損?；I碼分布圖上移的原因一般主要是高位放量，如果上移形成新的密集峰，則風(fēng)險(xiǎn)往往很大，應(yīng)及時(shí)止損或止贏出局。

SAR（拋物線）止損。在上升趨勢中，特別是已有一定累積漲幅的熱門股進(jìn)入最后瘋狂加速上升時(shí)，SAR是個(gè)不錯的止損指標(biāo)。不過在盤整階段，SAR基本失效，而盤整階段一般占市場運(yùn)行時(shí)間的一半以上。

TWR（寶塔線）止損。寶塔線對于判斷頂部的作用比較明顯，一般在已有較大漲幅時(shí)出現(xiàn)三平頂或連續(xù)紅柱，這時(shí)如果轉(zhuǎn)綠，往往預(yù)示著下跌即將開始，應(yīng)進(jìn)行止損。

CDP（逆勢操作）止損。在熊市中后期進(jìn)行超短線（T+1或T+2）操作時(shí)，可以將CDP的NL作為止損點(diǎn)。

突變止損。突變即價(jià)格發(fā)生突然的較大變化。對于止損來說，主要是防止開盤跳空和尾盤跳水。突變絕大多數(shù)是由重大外部因素引起的，例如911事件、重大政策變動等。尾盤跳水一般是政策變動引起的，多數(shù)是因?yàn)檎块T下午2:00上班后新簽發(fā)了什么文件。所以建議上班族投資者如果可能的話，盡量在上午9:30和下午2:30快速查看一下行情，或者與其他職業(yè)投資者約定有情況及時(shí)在第一時(shí)間通知，以避免突變帶來的損失。

基本面止損。當(dāng)個(gè)股的基本面發(fā)生了根本性轉(zhuǎn)折，或者預(yù)期利好未能出現(xiàn)時(shí)，投資者應(yīng)摒棄任何幻想，不計(jì)成本地殺出，奪路而逃，這時(shí)不能再看任何純技術(shù)指標(biāo)。莊股的做莊機(jī)構(gòu)如果出現(xiàn)重大不利消息，如被查或有跡象顯示其資金斷裂，也應(yīng)斬倉出局。

大盤止損。對于大盤走勢的判斷是操作個(gè)股的前提，那種在熊市中“拋開大盤做個(gè)股”的說法是十分有害的。一般來說，大盤的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)有一個(gè)逐漸累積的過程，當(dāng)發(fā)現(xiàn)大盤已經(jīng)處于高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)，有較大的中線下跌可能時(shí)，應(yīng)及時(shí)減倉，持有的個(gè)股即使處于虧損狀態(tài)也應(yīng)考慮賣出。逆市的英雄好漢讓別人去做，咱們只等大部隊(duì)又回來時(shí)才插隊(duì)沖到前頭。

輔助性止損的方法遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止以上所說的這些，以上所列也僅供參考。根據(jù)自己的操作風(fēng)格以及每次操作的具體情況，建立和熟練運(yùn)用自己的止損方法，才是最重要的。陳浩先生有句話大意是：買入的理由可以有N條，但賣出的理由只要有一條就夠了。所以建議最好多掌握一些輔助性止損方法，既篩選優(yōu)化，也綜合運(yùn)用。對于資金量超過50萬的大戶朋友，或者投入一只個(gè)股的資金量超過20萬元的，還要注意止損點(diǎn)的設(shè)置要盡量放到市場關(guān)鍵價(jià)位以上，否則到時(shí)候想跑找不到路，悶進(jìn)去出不來。

減少止損情況的發(fā)生

理論上說，止損的最好方法是不需要止損，也就是提高操作決策的正確率和準(zhǔn)確率。這方面除了掌握好選股選時(shí)的基本功之外，還可以將前面說的止損方法作為限制性條件加入買入決策過程。不管你根據(jù)什么理由和條件，選好了一只股之后，還要看看這只股是否處于按照你的輔助性止損方法應(yīng)該進(jìn)行止損的狀態(tài)。通過把止損方法反過來加為買入決策的限制性條件，可以在相當(dāng)程度上減少需要止損情況的發(fā)生。

建議投資者對所有每筆交易在買入之前，都先預(yù)設(shè)好止損點(diǎn)或止損計(jì)劃，把這項(xiàng)工作當(dāng)做一個(gè)必須的決策程序或操作紀(jì)律。當(dāng)你預(yù)先設(shè)立止損點(diǎn)，就會多一份冷靜，少一分急躁，從而減少錯誤決策的產(chǎn)生。嚴(yán)格來說，止損實(shí)際屬于資金管理的內(nèi)容，清晰完整的資金管理計(jì)劃是比單獨(dú)止損更高的境界層次。

心理的話題

最后再次重復(fù)：永遠(yuǎn)站在零點(diǎn)。正如買入可能犯錯一樣，止損也會犯錯，當(dāng)發(fā)現(xiàn)自己止損錯誤時(shí)，要不惜臉皮，再次鉆進(jìn)前進(jìn)隊(duì)伍?？傊?，要用理性和果斷戰(zhàn)勝貪婪和僥幸，方能長久與市場同行。

止損方法

止損的有效方法

1．定額止損法

這是最簡單的止損方法，它是指將虧損額設(shè)置為一個(gè)固定的比例，一旦虧損大于該比例就及時(shí)平倉。它一般適用于兩類投資者：一是剛?cè)胧械耐顿Y者；二是風(fēng)險(xiǎn)較大市場 - 如期貨市場中的投資者。定額止損的強(qiáng)制作用比較明顯，投資者無需過分依賴對行情的判斷。止損比例的設(shè)定是定額止損的關(guān)鍵。定額止損的比例由兩個(gè)數(shù)據(jù)構(gòu)成：一是投資者能夠承受的最大虧損。這一比例因投資者心態(tài)、經(jīng)濟(jì)承受能力等不同而不同。同時(shí)也與投資者的盈利預(yù)期有關(guān)。

二是交易品種的隨機(jī)波動。這是指在沒有外界因素影響時(shí)，市場交易群體行為導(dǎo)致的價(jià)格無序波動。定額止損比例的設(shè)定是在這兩個(gè)數(shù)據(jù)里尋找一個(gè)平衡點(diǎn)。這是一個(gè)動態(tài)的過程，投資者應(yīng)根據(jù)經(jīng)驗(yàn)來設(shè)定這個(gè)比例。一旦止損比例設(shè)定，投資者可以避免被無謂的隨機(jī)波動震出局。

2．技術(shù)止損法

較為復(fù)雜一些的是技術(shù)止損法。它是將止損設(shè)置與技術(shù)分析相結(jié)合，剔除市場的隨機(jī)波動之后，在關(guān)鍵的技術(shù)位設(shè)定止損單，從而避免虧損的進(jìn)一步擴(kuò)大。這一方法要求投資者有較強(qiáng)的技術(shù)分析能力和自制力。技術(shù)止損法相比前一種對投資者的要求更高一些，很難找到一個(gè)固定的模式。

一般而言，運(yùn)用技術(shù)止損法，無非就是以小虧賭大盈。例如，在上升通道的下軌買入后，等待上升趨勢的結(jié)束再平倉，并將止損位設(shè)在相對可靠的平均移動線附近。就滬市而言，大盤指數(shù)上行時(shí)，5天均線可維持短線趨勢，20天或30天均線將維持中長線的趨勢。一旦上升行情開始后，可在5天均線處介入而將止損設(shè)在20天均線附近，既可享受階段上升行情所帶來的大部分利潤，又可在頭部形成時(shí)及時(shí)脫身，確保利潤。

在上升行情的初期，5天均線和20天均線相距很小，即使看錯行情，在20天均線附近止損，虧損也不會太大。再如，市場進(jìn)入盤整階段 - 盤局后，通常出現(xiàn)箱形或收斂三角形態(tài)，價(jià)格與中期均線 - 一般為10-20天線的乖離率逐漸縮小。此時(shí)投資者可以在技術(shù)上的最大乖離率處介入，并將止損位設(shè)在盤局的最大乖離率處。這樣可以低進(jìn)高出，獲取差價(jià)。一旦價(jià)格對中期均線的乖離率重新放大，則意。此時(shí)價(jià)格若轉(zhuǎn)入跌勢，投資者應(yīng)果斷離場。盤局是相對單邊市而言的。盤局初期，市場人心不穩(wěn)，震蕩較大，交易者可以大膽介入。盤局后期則應(yīng)將止損范圍適當(dāng)縮小，提高保險(xiǎn)系數(shù)。

3．無條件止損法

不計(jì)成本，奪路而逃的止損稱為無條件止損。當(dāng)市場的基本面發(fā)生了根本性轉(zhuǎn)折時(shí)，投資者應(yīng)摒棄任何幻想，不計(jì)成本地殺出，以求保存實(shí)力，擇機(jī)再戰(zhàn)?；久娴淖兓请y以扭轉(zhuǎn)的?；久鎼夯瘯r(shí)，投資者應(yīng)當(dāng)機(jī)立斷，砍倉出局。

綜上所述，止損是控制風(fēng)險(xiǎn)的必要手段，如何用好止損工具，投資者應(yīng)各有風(fēng)格。在交易中，投資者對市場的總體位置、趨勢的把握是十分重要的。在高價(jià)圈多用止損，在低價(jià)圈少用或不用，在中價(jià)圈應(yīng)視市場運(yùn)動趨勢而定。順勢而為，用好止損位是投資者獲勝的不二法門。

4．一根K線止損法

股市是投機(jī)的市場，身為賭徒想要和莊家短線搏擊拳來腳往，你要小心，你想咬莊家一塊肉，莊家卻想要了你的命，在金融市場的基本生存技能你必須經(jīng)過辛苦的學(xué)習(xí)，從保住本金才能學(xué)習(xí)如何賺錢。股市的第一課不是買進(jìn)而是止損。沒有止損的觀念你是沒有資格進(jìn)入股市的。不知道止損等于沒有學(xué)好技術(shù)分析，不會執(zhí)行止損等于你還不會操作。

股市的法則是，贏家不到百分之十，而這百分之十的嬴家贏的秘訣就是知道錯了要跑，而且跑得比任何人還要快。快到何種程度？快到只要損失一根K線就立刻止損。也就是說進(jìn)場的那根K線的低點(diǎn)，就是他的止損點(diǎn)。再說一遍，進(jìn)場K線的低點(diǎn)就是他的止損點(diǎn)。

這根K線可能是盤中的5分種圖、15分鐘圖，或是30分種圖、60分鐘中的一根K線，最長的就是日線的一根K線。也就是說當(dāng)你買進(jìn)之后，只有迅速脫離成本區(qū)持續(xù)上揚(yáng)，連回檔都不可以才能確保本金安全而盈利。割肉止損的方法很多，但這種是最犀利的止損法才值得你去練習(xí)。也只有這一種方法可以快速增加你的功力，其它方法都沒這個(gè)方法有效。

止損的意識一般人都有，只是不會堅(jiān)決執(zhí)行罷了，因?yàn)橥ǔ５搅四愕闹箵p點(diǎn)的時(shí)候都或多或少有了一定損失，這時(shí)候你可能會有砍不下手的問題，結(jié)果因?yàn)橐贿t疑到最后變成了砍胳膊。我看過很多買進(jìn)后因套牢以至于斷頭斷腳而畢業(yè)的，卻很少聽到因?yàn)閳?zhí)行一根K線就止損而畢業(yè)的。

如果買進(jìn)后跌破這根K線，那表示你的進(jìn)場點(diǎn)有問題，你應(yīng)該快速離開再等待下一次進(jìn)場的機(jī)會。剛開始執(zhí)行這種操作時(shí)，你一定會一直下單止損，不過在你不斷的下單中你會突破一些觀念和領(lǐng)悟到一些訣竅。

慢慢地你會很慎重的選擇進(jìn)場點(diǎn)。除非有八九成的把握你不會輕易出手，練習(xí)到這樣的程度你就成功了。你會減少很多不必要的進(jìn)場點(diǎn)，也不會亂掛單，這種抓住進(jìn)場時(shí)機(jī)的決竅一但成為習(xí)慣。你的進(jìn)場點(diǎn)往往都是起漲點(diǎn)。這時(shí)反而不容易再出現(xiàn)止損的動作，只剩下止嬴的問題。

避免套牢的唯一法寶就是割肉止損。一根K線止損法就是避免套牢的法寶。小損失跑了那來的套牢問題？沒有套牢那來割頭的問題？慢慢想吧！想通了你的內(nèi)力自然倍增。

自律決定股市投資成功與否，只做一種形態(tài)，只用一種操作手法，盯住一個(gè)股票反復(fù)做。復(fù)雜的事情簡單化，簡單的事情重復(fù)做。每月只做兩根K線，每根線5%，淮海路上的老式花園洋房就是你的。

5．二分止損法

二分止損法，就是損失二分就止損，即，逢損失就離場。損失二分就止損？乍聽這句話，幾乎每個(gè)人都要發(fā)愣一下，二分止損法？對，我要重復(fù)，損失二分就止損。比如某支股票進(jìn)場價(jià)10.00元，不幸跌破10.00元，看到9.98元就要止損出場。這怎么可能？這樣玩得下去？你是不是腦袋發(fā)暈了？可能。這樣才能走得長久。但從一開始學(xué)習(xí)執(zhí)行時(shí)，就是真的損失二分就必須止損，不是假設(shè)、估計(jì)、模擬，是真的損失二分就止損。也是說最佳情形是下單后股價(jià)要迅速脫離進(jìn)場位置，而且還不能回調(diào)，就是只能上不能下，下了就要必須要出來，而不能在時(shí)而苦等。

嚴(yán)格來說，止損的觀念是絕大多數(shù)人都有的，只是在執(zhí)行與沒執(zhí)行之差，許多人更反復(fù)質(zhì)疑止損要放在那里？什么止損法最好？百分之幾才是標(biāo)準(zhǔn)？這真是眾說紛壇。以均線止損、通道止損、以百分比止損、以角度止損、破波段新高新低止損。各家有各家的止損法，沒有一定的標(biāo)準(zhǔn)，通常大家會選擇適合自已或適合操作環(huán)境的方式，也就是說各種方式隨便用。

隨便用的結(jié)果必然是不好用，用不好、用不習(xí)慣結(jié)果是不會用，而不用！許多人就是無法弄清楚到底那一種止損法最好。到后來就不如不止損，其實(shí)任何一種止損法，只要擇一而行，就是好的止損法，于我，進(jìn)場后只要價(jià)位一落在我的成交價(jià)下，就準(zhǔn)備了后路。我一般買入股票時(shí)，正常情況在尾盤14：30或收盤前下單。如果您還在找最好的止損法，二分止損法，我強(qiáng)烈建議您使用，用過后絕無被套牢之機(jī)會。

最簡易的、最沒技巧與彈性的一種執(zhí)行，就是一種標(biāo)準(zhǔn)。如果想有一套伸縮自如、彈性良好的止損法，您一定會失望。沒有！止損就是硬碰硬，機(jī)械式的沒有余地。有伸縮及彈性的止損，就等于沒有。在感覺上，二分止損法，是很嚴(yán)酷與難行的止損法，然而您要記得，這市場的本質(zhì)就是殘酷與無情，盤勢發(fā)動時(shí)機(jī)的上沖與下殺，絕對是趕盡殺絕絕毫不手軟。您怎能常常在揮動保護(hù)自已的大刀時(shí)手軟腳軟？

希望于市場會放您一馬，這次不要受到傷害，然后這樣的奇跡可以一次又一次延伸。然后，因?yàn)槊看味寄芩览锾由嵉秘?cái)富。想一想。這樣的機(jī)會有多大？不執(zhí)行止損，這是非常差的壞習(xí)慣，是的，非常之壞習(xí)慣就要用非常之手段，撤底改變！難嗎？在這市場上求生存從來就不是件輕松歡愉的事，對多數(shù)人來說，若再染上壞習(xí)慣，就會使自已更累、更委屈、更難過、更活不下去！您一定要養(yǎng)成好習(xí)慣，要撤底執(zhí)行，一生忠貞不二。

也就是說。只要手上有單子，就一定是賺錢的。一定沒有賠錢還抱在手上的股票，有人問，左砍右砍資金不就砍完了嗎？這樣說是有道理，這樣資金可能很快的就止損完了。不過，這也奇怪，回顧市場上，資金就這樣砍完、止損完，就這樣傾家蕩產(chǎn)的人太少了，好像還沒聽說過！比一次次斷頭出場，或套牢得不能翻身的人，要少得太多太多了！原因在于，您會愈來愈小心，再不隨便下單，您會越來越珍惜每次的交易，珍惜您的資金。這時(shí)，您的理智開始主導(dǎo)發(fā)言，勝率就開始變大了。當(dāng)練到不輸?shù)臅r(shí)候，就是贏的開始。贏！不是贏一次，贏一時(shí)，這市場是長久經(jīng)營的，是的，沒錯，要贏一輩子。

二分止損法的意義在：

不要隨便下單。隨便下單是壞習(xí)慣。是癌癥。而且易學(xué)難改。二分止損法的意義在：絕對要養(yǎng)成止損習(xí)慣，盤勢不對，即刻出場。永遠(yuǎn)關(guān)撤執(zhí)行。二分止損法的意義在：沒有彈性的止損，才是最好，惟一的止損。有人疑問，二分就止損會不會太少了。二分止損法，是絕對一個(gè)嚴(yán)格止損的訓(xùn)練。這樣說好了。二分止損法好象是魔鬼訓(xùn)練班。不會止損的人，最快學(xué)習(xí)的途徑。沒止損習(xí)慣的人。促成習(xí)慣的唯一方式。最直接的理論加運(yùn)用技巧。

止損，一定是在進(jìn)場時(shí)要先建立的觀念。止損，一定是在學(xué)任何技術(shù)分析之前要學(xué)習(xí)的。先能把這樣的技藝學(xué)好，您就能在這市場生存了。尤其從二分止損法開始。聰明的人，或許已經(jīng)發(fā)現(xiàn)整套的交易系統(tǒng)了。二分止損法。要義在受損失就離場。止損的意義在于保護(hù)，在防守，在做再攻擊前的準(zhǔn)備。理論上，若一直打不到止損位置，表示一直都是賺錢的。當(dāng)然是最高的操作境界。但是在還沒未到達(dá)這樣的境界之前，您又如何存活在這個(gè)市場上？

確實(shí)執(zhí)行止損，是最重點(diǎn)優(yōu)先的一件事！止損是一套完整的保護(hù)系統(tǒng)。同時(shí)也是可以一直站在完全戰(zhàn)備的等待攻擊位置。因?yàn)槟肋h(yuǎn)不會被包圍，不會跌入陷阱。不會掉入泥沼陷于不復(fù)之地。您會一直都可以保持戰(zhàn)力。隨時(shí)出擊，且無后顧之優(yōu)。任一套好的交易系統(tǒng)都是經(jīng)過千鍾百練，再經(jīng)過時(shí)間的考驗(yàn)而來。在未入場之前可以鉆各種各樣的分析技巧?？梢蚤L篇理論的敘述與書寫。但在入場的剎那之間，使用的技巧是什么？支持下單的理論是什么？

一次、二次、十次、一千次、一萬次、之后，使用的技巧是什么，支持下單的理論是什么？最后還能剩下來的，還握在手上的是什么？是好看的、美麗的分析圖形？還是可以長篇論述的理論？或是、只是、最簡單、最沒美感、最直接的一槍而已！更白的說法是，面對一群敵人時(shí)，是耍一套密不透風(fēng)的刀法給他們看？或說一個(gè)完整的道理給他們聽？

還是，時(shí)機(jī)到了，找到機(jī)會就給他們一槍，萬一運(yùn)氣不好，沒打準(zhǔn)，扭頭就走、抽腿就跑！管他姿勢好不好看，體態(tài)優(yōu)不優(yōu)雅，先保命，再找機(jī)會，在這市場，永遠(yuǎn)都會有行情。只要還有資金，能是自由之身，就會有無數(shù)次機(jī)會。再好的理論都是要實(shí)行的，否則只是空談。而實(shí)行的真義卻是要來自理論的啟發(fā)。

成功要靠復(fù)利積累，成功的關(guān)鍵就是端正態(tài)度，設(shè)立一個(gè)長期可行的方案持之以恒地去做，成功會離我們越來越近。每月穩(wěn)定獲利10%，你就是證券市場的大王。

手表定理是指一個(gè)人有一只表時(shí)，可以知道現(xiàn)在是幾點(diǎn)鐘，而當(dāng)他同時(shí)擁有兩只或多只表時(shí)卻無法確定更準(zhǔn)確的時(shí)間，反而會讓人對準(zhǔn)確的時(shí)間失去信心。其實(shí)，人們只需選擇其中一只較信賴的，校準(zhǔn)它，并以此作為時(shí)間的判斷就可以了。

在股市中，大多數(shù)人在使用指標(biāo)公式時(shí)也常常被“兩只表”弄得無所適從，追漲還是賣出，抄底還是殺跌，云里霧里，不知所措。網(wǎng)上的公式有一種將幾個(gè)簡單的公式雜合成一起的傾向，好像代碼越長信息越多就越能顯示指標(biāo)的神奇和不一般似的。我理解的指標(biāo)優(yōu)化首先應(yīng)該是簡化，去掉可有可無的代碼。其次指標(biāo)值所表達(dá)的含義要明白，不能莫名其妙。返璞歸真，效果可能會更好些！我喜歡將復(fù)雜的指標(biāo)簡單化，先分成若干單元，然后根據(jù)其思路集合自己的投資理念選取某單元建立符合自己使用的指標(biāo)，一個(gè)指標(biāo)一個(gè)理念足以！

制定止損價(jià)

做股票因判斷失誤，導(dǎo)致虧損是很正常的。關(guān)鍵是失誤虧損之后要找出原因和教訓(xùn)，避免再犯同樣錯誤。相比較而言，事先預(yù)防高位套牢比事后絞盡腦汁解套要高明許多。

實(shí)戰(zhàn)中投資者要做到事先預(yù)防而不被高位套牢，請謹(jǐn)記三種最常見的紀(jì)律：1.不在大漲之后買入，避免參與回調(diào)；2.不在上升較長時(shí)間后，成交量突然放大時(shí)買入；3.不在長期上升之后，公布市場早已預(yù)期的重大利好消息之后買入；如果投資者能冷靜面對以上情況，控制好自己的情緒，那么至少可以規(guī)避掉80%的高位套牢陷阱。當(dāng)然，萬一不慎被套，勇于認(rèn)賠止損也是投資者必備的基本素質(zhì)，因?yàn)橹挥杏掠谡J(rèn)賠才可能日后去大膽賺錢。

那么實(shí)戰(zhàn)中怎樣制定止損價(jià)呢？筆者以為：認(rèn)賠賣出的價(jià)位可參考以下幾點(diǎn)：1.股價(jià)跌破前一個(gè)交易日的中間價(jià)；2.股價(jià)跌破前一個(gè)交易日的最低價(jià)；3.股價(jià)跌破5日成本均線；4.股價(jià)跌破上升趨勢線；5.價(jià)跌破前期股價(jià)整理平臺的下邊線；6.股價(jià)跌破前期的震蕩收斂形成的三角形底邊。

設(shè)立認(rèn)賠價(jià)位是個(gè)技術(shù)問題，也可用心理承受虧損的幅度來制定，比如以-3%、-5%為離場的標(biāo)準(zhǔn)，也是應(yīng)對高位套牢的有效方法。

除了止損外，補(bǔ)倉與換股都是應(yīng)對被套時(shí)所能夠采取的辦法。對補(bǔ)倉而言，要注意選擇向上轉(zhuǎn)勢時(shí)的買點(diǎn)，不可在下降趨勢的初期和中期就大舉補(bǔ)倉，那樣只會全線被套。而說到換股，則是關(guān)鍵在于找出強(qiáng)勢股。一般我們可以在下面三個(gè)群體中尋找：

1．控盤莊股，它們往往不理會大盤的回落，股價(jià)呈現(xiàn)強(qiáng)者恒強(qiáng)的上揚(yáng)走勢。

2．熱門股，比如一輪反彈的領(lǐng)漲股，12月的申華控股 - 600653,深方大 - 000055等。

3．龍頭股,一波行情發(fā)動之初應(yīng)關(guān)注領(lǐng)漲的龍頭股，龍頭股是主力莊家引導(dǎo)行情的風(fēng)向標(biāo)，以弱勢股換進(jìn)龍頭股，方可跑贏大盤。

交易中必須注意的問題

1、作為一筆交易，其最初的構(gòu)成部分至少包括了：入場價(jià)、止損價(jià)、目標(biāo)價(jià)、倉位，這四者要結(jié)合考慮，從一個(gè)整體來衡量風(fēng)險(xiǎn)。除非你的交易經(jīng)驗(yàn)比較豐富，否則不要在進(jìn)場以后才來考慮止損價(jià)位的設(shè)置。

2、止損價(jià)位一旦確認(rèn)就不要向擴(kuò)大潛在虧損的方向進(jìn)行調(diào)整。如果在匯價(jià)達(dá)到預(yù)設(shè)的止損位時(shí)，你仍將希望寄予下一個(gè)支撐位，也就已經(jīng)失去了止損的價(jià)值，因?yàn)椤爸挝弧睍粩喑霈F(xiàn)，也就意味著你的損失可能不斷擴(kuò)大，永無止境。所以，虧損的時(shí)候一定要嚴(yán)格止損。

止損指令

止損指令又叫停損指令或STOP指令。是指當(dāng)市場價(jià)格達(dá)到客戶預(yù)計(jì)的價(jià)格水平時(shí)即變?yōu)槭袃r(jià)指令予以執(zhí)行的一種指令?？蛻衾弥箵p指令可以有效地鎖定利潤、減少損失。投資者在建倉后，出于控制風(fēng)險(xiǎn)的目的，接著下達(dá)一個(gè)觸發(fā)條件的平倉指令，它的作用在于控制虧損擴(kuò)大。

在某個(gè)價(jià)格條件滿足時(shí)迅速通過交易所的交易系統(tǒng)發(fā)出平倉指令，這個(gè)條件往往是當(dāng)時(shí)價(jià)格向投資者原有頭寸不利的方向急速發(fā)展時(shí)出現(xiàn)，這個(gè)指令觸發(fā)下達(dá)后，交易所交易系統(tǒng)將優(yōu)先成交，因?yàn)檫@是一種割肉式的斬倉指令，所以在國外又叫STOP指令。它和ORDER限價(jià)指令、MAKET市價(jià)指令同樣重要的基礎(chǔ)交易指令。

在FXSOL環(huán)球金匯網(wǎng)外匯平臺在下單的時(shí)候都有兩個(gè)選擇，“市價(jià)成交”、“掛單交易”，“掛單交易”下又有Buy limit 、Sell limit ，Buy stop ，Sell Stop四個(gè)成交方式，本篇旨在講清楚這幾個(gè)個(gè)指令的意義及其用法。

止損指令,限價(jià)指令,市價(jià)指令的意義與用法

市價(jià)指令：很容易理解，就是按照當(dāng)前市場價(jià)格即時(shí)成交。

止損指令（STOP ORDER）：

在某一價(jià)位（這一價(jià)位相對于現(xiàn)價(jià)而言，對于操作的方向來說是不利的。）設(shè)定一個(gè)指令，到達(dá)后，自動執(zhí)行指令當(dāng)中的買入或賣出。

a. Buy Stop 買入止損進(jìn)場，止損指令中規(guī)定的價(jià)位要高于現(xiàn)價(jià)（這個(gè)高于現(xiàn)價(jià)的價(jià)位，相對于現(xiàn)價(jià)買入而言，是不利的。買入止損是說你要設(shè)立的點(diǎn)位必須比價(jià)格高 - 如果你有空單，你的掛單可以起到止損的效果。一般都是買低嘛，這個(gè)相當(dāng)于是買高價(jià)所以說不利）當(dāng)匯價(jià)上升到這一水平后，系統(tǒng)會自動執(zhí)行指令，買入指定的貨幣對。當(dāng)時(shí)匯價(jià)為1.2120，設(shè)置止損買入指令于1.2175。如果匯價(jià)上升到1.2175，系統(tǒng)會自動買入指定貨幣對。

b. Sell Stop 賣出止損進(jìn)場，止損指令中規(guī)定的價(jià)位要低于現(xiàn)價(jià)（這個(gè)低于現(xiàn)價(jià)的價(jià)位，相對于現(xiàn)價(jià)賣出而言，是不利的.一般是賣高，這里等于是賣低了，所以是不利價(jià)位）當(dāng)匯價(jià)下跌到這一水平后，系統(tǒng)會自動執(zhí)行指令，賣出指定的貨幣對。當(dāng)時(shí)匯價(jià)為1.2120，設(shè)置止損賣出指令于1.2080，如果匯價(jià)下跌到1.2080，系統(tǒng)會自動賣出指定貨幣對。

限價(jià)指令 - LIMIT ORDER：

在某一價(jià)位（這一價(jià)位相對于現(xiàn)價(jià)而言，對于操作的方向來說是有利的。）設(shè)定一個(gè)指令，到達(dá)后，自動執(zhí)行指令當(dāng)中的買入或賣出。

a. Buy Limit 限價(jià)買入進(jìn)場，限價(jià)指令中規(guī)定的價(jià)位要低于現(xiàn)價(jià)（這個(gè)低于現(xiàn)價(jià)的價(jià)位，相對于現(xiàn)價(jià)買入，是有利的。低價(jià)買）當(dāng)匯價(jià)下跌到這一水平后，系統(tǒng)會自動執(zhí)行指令，買入指定的貨幣對。當(dāng)時(shí)匯價(jià)為1.2120，設(shè)置限價(jià)買入指令于1.2080，如果匯價(jià)下跌到1.2080，系統(tǒng)會自動買入指定貨幣對。

b. Sell Limit 限價(jià)賣出進(jìn)場，限價(jià)指令中規(guī)定的價(jià)位要高于現(xiàn)價(jià)（這個(gè)高于現(xiàn)價(jià)的價(jià)位，相對于現(xiàn)價(jià)賣出而言，是有利的,高價(jià)賣）當(dāng)匯價(jià)上升到這一水平后，系統(tǒng)會自動執(zhí)行指令，賣出指定的貨幣對。當(dāng)時(shí)匯價(jià)為1.2120，設(shè)置限價(jià)賣出指令于1.2175。如果匯價(jià)上漲到1.2175，系統(tǒng)會自動賣出指定貨幣對。

如果你不能專注于防守，就絕對不可能成為真正成功的交易者。

1、用支撐或壓力位止損止盈，即買入建倉在支撐位，止盈平倉在壓力位，買入后跌破支撐

位止損，反之一樣。這是期貨交易中最常用的止損止盈方法，適用于日內(nèi)、短線、波段、中長線等所有交易策略。利用這個(gè)方法前提是，全面準(zhǔn)確判斷支撐和壓力。

支撐是指需求集中的區(qū)域，亦即潛在的買進(jìn)力道的聚集區(qū)，由于這個(gè)區(qū)域的需求足夠強(qiáng)，因此能阻止價(jià)格進(jìn)一步下跌。也可以理解為當(dāng)價(jià)格達(dá)到這個(gè)區(qū)域時(shí)，顯得便宜，因而買方更加傾向于買進(jìn)，而賣方則開始惜售，因此需求開始大于供給。

壓力是指為供給集中的區(qū)域，價(jià)格達(dá)到該區(qū)域時(shí)，將引發(fā)賣方力量出現(xiàn)。由于這個(gè)區(qū)域的賣壓足夠強(qiáng)，因此能阻止價(jià)格進(jìn)一步上升。當(dāng)價(jià)格達(dá)到這個(gè)區(qū)域時(shí)，賣方更加樂意賣出，而買方的購入意愿減弱，因此供給大于需求，價(jià)格無法繼續(xù)上漲。

K線上的壓力支撐有：密集成交區(qū)、前期高低點(diǎn)、價(jià)格型態(tài)、趨勢線、均線等。

分時(shí)圖上的壓力支撐：昨日收盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)、結(jié)算價(jià)，今日開盤價(jià)、均價(jià)、盤中高低點(diǎn)等。

這個(gè)方法的優(yōu)點(diǎn)是可以讓止損和止盈的設(shè)置盡可能跟隨當(dāng)時(shí)市場的波動，缺點(diǎn)是因?yàn)槭褂谜叨?，所以常常會出現(xiàn)假突破。因此，應(yīng)用這個(gè)方法時(shí)，要能夠識別陷阱，并能夠在退出市場后，再按照新信號重新入市。

2、用資金額做止損，即在每次入市進(jìn)行買賣前，便明確計(jì)劃好只輸多少點(diǎn)為止損離場。這是不錯的資金管理方法的一種，但使用前提是交易者一定要擁有一個(gè)勝出率高于60%的模式，同時(shí)保證盈利總點(diǎn)數(shù)高于止損總點(diǎn)數(shù)。例如，一個(gè)月操作十次，贏利6次，止損4次，贏利總額是600點(diǎn)，止損虧掉總額是200點(diǎn)，那么結(jié)果必然是贏的。如何獲得這個(gè)盈利模式，首先要能夠運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬比（一般為1：3）尋找模式，其次，要對市場運(yùn)行的波動性質(zhì)深刻理解，第三對市場趨勢如趨勢方向、趨勢種類、趨勢發(fā)展時(shí)期進(jìn)行全面判斷。

3、用指標(biāo)止損。這個(gè)指標(biāo)不是指軟件所提供的某個(gè)指標(biāo)，如RSI、MACD等，而是指交易者自身根據(jù)價(jià)格、量能、時(shí)間設(shè)計(jì)出來的指標(biāo)，然后按自己的指標(biāo)進(jìn)行買賣，當(dāng)指標(biāo)不再存在買賣訊號，便立刻停止或退出交易。用指標(biāo)止損主要運(yùn)用于程序化交易者或中。它的優(yōu)點(diǎn)是可以克服人性弱點(diǎn)，只要指標(biāo)沒有再作買賣的訊號，就沒有原因或理由繼續(xù)留在市場做買賣，要立刻止盈或止損，等待下一次機(jī)會，但運(yùn)用前提是，交易者一定要確定信號的執(zhí)行細(xì)節(jié)，也就是說事先要了解是根據(jù)收盤價(jià)做為信號還是以盤中價(jià)格做為信號，而很多交易者在利用指標(biāo)交易時(shí)，是沒有考慮這點(diǎn)的，所以造成常常不遵循信號，或虧損嚴(yán)重或錯失大好機(jī)會。

4、用時(shí)間止損。這個(gè)方法主要運(yùn)用于日內(nèi)超短交易模式中。日內(nèi)超短模式是指交易者在某個(gè)時(shí)期或某位位置為了博取幾點(diǎn)或幾十點(diǎn)的差價(jià)、持倉時(shí)間少則幾秒、多者數(shù)分鐘的交易模式。對于這種模式，其交易原理是利用價(jià)格在某個(gè)因素如外盤影響、盤中支撐位和壓力位的突破與假突破、突發(fā)消息等作用下瞬間大幅移動時(shí)，順勢或逆勢快進(jìn)快出賺取利潤。

它的優(yōu)點(diǎn)是判斷正確時(shí)可以瞬間獲取利潤，甚至是超額利潤；判斷錯誤時(shí)，可以不虧損或有少量利潤全身而退。它的不足是它不適合新手，也不適合兼職交易者。因?yàn)樗蠼灰渍呔邆淞己玫姆磻?yīng)能力，要求交易者能夠迅速評估市場的普遍氣氛和潛在方向，要求交易者對市場始終保持高度關(guān)注，尤其是擁有頭寸時(shí)。

下面舉個(gè)實(shí)例進(jìn)行分析，比如：白銀價(jià)格是5000元/千克，投資者做空，風(fēng)險(xiǎn)承受200元/千克，就是白銀價(jià)格漲到5200，投資者就會平倉。這個(gè)是自己的承受能力所設(shè)定，不是根據(jù)技術(shù)分析進(jìn)行操作。提前設(shè)定好的，嚴(yán)格去執(zhí)行。

如果嚴(yán)格執(zhí)行操作，投資操作過程中很難執(zhí)行操作方案，對于收益是很難把握，投資是長期的，交易心里是沖動的。